DEA-DA判别分析方法在期货市场评价中的应用.pdfVIP

《数理统计与管理》增刊 2003年10月 OEA～DA判别分析方法在期货市场评价中的应用’ 杨印生‘毕传文1 于薇2 (1．吉林大学生物与农业工程学院吉林长春130025 130025) 2．吉林大学管理学院吉林长春 摘要：本文运用DEA-DA判别分析方法对10家期货经纪公司进行了分析，不仅成功地将实力雄厚、 规模较大的期货经纪公司和实力较差、规模较小的期货经纪公司分别开来，而且还给出了期货经 纪公司排名的一种新方法，即不单纯的考虑代理量或代理额，而是综合考虑两者的因素，给出一 种客观、全面的排名方法。从艮远角度看，这不仅有利于中国证监会对期货市场进行有力地监督， 而且还有利于增加市场的流动性、提高市场的效率；对期货投资者来说，也有减小投资风险的指 示作用。 关键词：DEA—DA判别分析，期货经纪公司，代理量，代理额，排名 引言 我国期货市场产生于20世纪80年代末90年初，随着我国改革开放的深入，期货市场 在国民经济中的重要作用日益受到人们的认同和重视。目前，我国已经初步形成了以期货 交易所为核心的较为规范的市场组织体系，培养和造就了一支期货理论扎实和实际操作能 力强的队伍，期货市场的功能初步显现和发挥，期货市场进入了规范发展的新阶段。但是 由于我国的期货市场还处于发展的初期，还存在交易品种不足、交易规模偏小、市场流动 性较弱等诸多问题。我国的“十五”计划纲要中明确提出“要稳步发展期货市场”，为期货市 场的稳步健康发展指明了方向ilJ【“。这亟待我们对期货市场进行深入的研究，为我国更快地 走进“期货市场时代”寻求到坚同的理论基li。 二．DEA—DA模型 riminant ’奉文由国家自然科学基金项目资助(编号。 收稿H期：2003年6月6日 2003年10月 中国现场统计研究会第十一届学术年会论文塞 !塑 basedonData Analysis envelopmentanalysis，基于数据包络分析的判别分析)，通过两阶段 线性规划，不仅可以给出分离函数，而且可以很好的解决聚类判别中的“重叠”现象【3】|“。 第一阶段：重叠的明确化 min ∑s‘+∑si， ，EG 』EGl 2 k =d+1．J∈G ∑xjzq+s：J—sh j=I k (P。) ∑九?Z，+S：．_SiJ d，／∈G2 s．t．‘ 』=I 女 ∑…=1 ，=l 20 S：i，SiJ，S：i，s7i 样本比临界值(d+1)小，从而表示误判：而S玉(JeG2)表示第J个样本比临界值d人， 从而也表示误判，所以(P。)的目标函数表示误判最小化。 假定(P1)的最优解为Z和d+，则第j个样本的判别可按下列准则进行。 I 笋090准Ⅲ0 k (a)若∑Z乙≥d++1，贝{』，∈Gl 1=1 nG： (b)若d’∑4z。d++l，Ⅲ,lJj∈Gl (c)若∑0z，≤矿则J∈G： i=i 利用此准则，第一步可将所有样本分成以下5个子集。