《中级财务管理》考点精解(3章).docVIP

2010年《中级财务管理》考点精解（3章） 第三章 筹资管理 本章近三年平均分值为18分，既涉及客观题，也涉及计算分析题和综合题。 教材主要变化 2010年教材将2009年教材的第7章和第8章合为一章内容，同时相关内容也做了增加和删减，具体变化不大。 考点一：筹资方式与分类（一）筹资方式筹资方式，是指企业筹集资金所采取的具体形式，它受到法律环境、经济体制、融资市场等筹资环境的制约，特别是受国家对金融市场和融资行为方面的法律法规制约。 （二）企业筹资的分类 考点二：筹资管理的原则企业筹资管理应遵循的原则有：1.筹措合法：遵守国家法律法规，合法筹措资金。2.规模适当：分析生产经营情况，预测资金需要量。3.筹措及时：合理安排筹集时间，适时取得资金。4.来源经济：了解各种筹资渠道，选择资金来源。5.结构合理：研究各种筹资成本，优化资本结构。考点三：企业资本金制度（一）资本金的概念资本金：是指企业在工商行政管理部门登记的注册资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。（二）资本金的筹资1.资本金的最低限额2.资本金的出资方式3.资本金缴纳的期限4.资本金的评估（三）资本金的管理原则企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则。实现资本保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三大部分内容。1.资本确定原则2.资本充实原则3.资本维持原则考点四：吸收直接投资（一）吸收直接投资是非股份制企业筹集权益资本的基本方式（二）吸收直接投资的筹资特点1.能够尽快形成生产能力。2.容易进行信息沟通。3.吸收投资的手续相对比较简便，筹资费用较低。4.资本成本较高。相对于股票筹资来说，吸收直接投资的资本成本较高。5.公司控制权集中，不利于公司治理。6.不利于产权交易。考点五：发行普通股股票（一）股票的特征与分类1.股票的特点（1）永久性；（2）流通性； （3）风险性；（4）参与性。2.股东的权利（1）公司管理权；（2）收益分享权；（3）股份转让权；（4）优先认股权；（5）剩余财产要求权。3.股票的种类（1）按股东权利和义务，分为普通股股票和优先股股票。4.股份有限公司的设立（二）股票发行1.股票发行的要点2.股票发行方式（1）公开间接发行（2）非公开直接发行3.股票上市交易（1）股票上市的目的（2）股票上市的条件（3）股票上市的暂停、终止与特别处理（三）上市公司的股票发行与IPO定价机制1.上市公司的股票发行（1）首次上市公开发行股票（IPO）（2）上市公开发行股票（3）非公开发行股票2.IPO定价机制（四）引入战略投资者1.战略投资者的概念与要求2.引入战略投资者的作用（五）发行普通股的筹资特点1.所有权与经营相分离，分散公司控制权，有利于公司自主管理、自主经营。2.没有固定的股息负担，资本成本较低。3.能增强公司的社会声誉。4.促进股权流通和转让。5.筹资费用较高，手续复杂。6.不易尽快形成生产能力。7.公司控制权分散，公司容易被经理人控制。同时，流通性强的股票交易，也容易被来意收购。考点六：留存收益（一）留存收益的性质（二）留存收益的筹资途径1.提取盈余公积金。2.未分配利润。（三）留存收益筹资的特点1.不用发生筹资费用。2.维持公司的控制权分布。3.筹资数额有限。考点七：股权筹资的优缺点（一）股权筹资的优点1.股权筹资是企业稳定的资本基础。2.股权筹资是企业良好的信誉基础。3.股权筹资的财务风险较小。（二）股权筹资的缺点1.股权筹资的资本成本负担较重。2.股权筹资的容易分散公司的控制权。3.股权筹资的的信息沟通与披露成本较大。考点八：银行借款（一）银行借款的种类（二）银行借款的保护性条款（三）银行借款的筹资特点1.筹资速度快。2.资本成本较低。3.筹资弹性较大。4.限制条款多。5.筹资数额有限。考点九：发行公司债券（一）发行债券的条件与种类（二）债券发行的程序（三）债券的偿还（四）发行公司债券的筹资特点1.一次筹资数额大。2.提高公司的社会声誉。3.募集资金的使用限制条件少。4.能够固定资本成本的负担。5.发行资格要求高，手续复杂。6.资本成本较高。考点十：融资租赁（一）租赁的特征与分类1.租赁的基本特征(1)所有权与使用权相分离；(2)融资与融物相结合；(3)租金的分期归还。2.租赁的分类租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁与经营租赁的区别（二）融资租赁的基本程序与形式（三）融资租赁金的计算（四）融资租赁的筹资特点考点十一：债权筹资的特点（一）债权筹资的优点1.筹资速