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7月股市下滑，私募基金表现抢眼 ——2011年7月阳光私募基金月报 摘要 7月私募表现强于沪深300指数：7月份，私募基金的平均收益率为1.74%，强于沪深300指数。从近3、近6、近12月以及近2年的收益比较来看，私募基金在所有的可比周期均跑赢沪深300指数。 7月好买对冲基金指数表现较强：7月份，沪深300指数未能延续6月来的良好走势，出现了颇为显著的下跌，跌幅达到2.37%。私募基金方面，虽然市场的走势不尽如人意，但是好买?中国对冲基金指数却逆市上升了1.72%，超额收益高达4.09个百分点的。 私募看好防御性股票 前段时间调研显示，私募持续看好消费、医药等防御类股票。7月消费股和医药股表现较强，使私募基金整体的收益率表现强劲。7月，私募基金继续保持对防御类股票的投资偏好，消费、医药仍然成为私募基金最为看好的行业，但对于周期性股票的态度再次出现分化。 好买月私募基金评级结果 月份共有只私募基金参与好买一年期评级，其中获得5星评级的私募产品包括月份，运行满两年且满足评级条件的私募产品共只，其中获得好买两年期5星评级的产品包括：2011年7月私募业绩评析 7月股市下滑，私募基金表现较强 由于资金面紧张，以及高铁事件的冲击，股市未能延续6月底的反弹行情，7月股市震荡走低。至7月29日，沪深300指数下跌2.37%。从行业角度来看，按申万一级行业分类的23个行业涨跌互现。7月表现最好的3个行业是食品饮料、医药生物和餐饮旅游，分别上涨8.15%、5.56%和5.24%；金融服务、建筑建材和房地产位于跌幅前列，分别下跌4.64%、4.43%和3.14%。从中证规模指数来看，7月的震荡回落中，小盘股远远跑赢大盘股，中证500指数全月上涨1.07%，而中证100指数全月下跌3.53%。 2011年7月申万一级行业指数涨跌幅 数据来源：Hedge Fund Index，简称HCHFI）逆市上升1.72%，当月战胜市场。 好买·中国对冲基金指数(HCHFI)走势图 数据来源：好买基金研究中心，数据截止日为2011年7月31日。 7月沪深300指数下跌2.37%。得益于消费股、医药股等前期私募持续看好品种的出色表现，7月私募基金整体的平均收益率不仅高于沪深300指数，也高于公募基金。 公、私募基金各阶段收益比较 数据来源：好买基金研究中心，私募数据搜集截止至20年月日公募型基金数据截止至20年月日。2011年7月私募行业扩张明显提速 据好买基金研究中心的不完全统计，截至201年日，国内通过信托平台发行的非结构化证券投资类阳光私募基金已达只，其中07年之前成立的基金仅11只，07、08、09年新发基金的数量分别为、9162和319只。私募产品发行数量统计 数据来源：好买基金研究中心2011年7月份私募调研汇总 2011年7月，好买基金研究中心对上海、深圳等地的20多家私募基金公司进行了调研，其中包括国富、明河、智德、尚雅、瑞天等。 从调研的情况来看，私募基金对后市行情多数保持中性观点，仓位平均保持在50%左右。在行业配置方面，消费和医药仍然是重点配置，军工板块也获得多家私募基金的重仓持有。而对于估值较低，但受制于不明朗经济前景的银行股，各私募基金表现出较大的分歧。 好买月份私募基金评级结果 截至，纳入好买基金研究中心统计的私募基金总数为只，其中运行满一年符合条件可参与月份好买私募基金评级的有只，占到统计总数的5.83%。 月份私募业绩统计数据分布 下图473只参与一年期评级的私募基金按评级指标排序，近收益率和下行标准差。473只产品过去12个月净值平均上涨6.99%，有69.77%的产品取得正收益，获得5星评级47只产品的近12月平均收益为33.69%，其余星级从高到低依次为：18.23%、5.85%、-3.81%、-16.65%。排名第一的德源安战略成长1号近一年净值增长达到65.92%，排名第二的泽熙瑞金1号为54.18%，业绩最好与最差的基金收益极差为106.70个百分点，较上月有明显增加。 从风险看，4只产品的平均下行为1.47%，其中获得5星评级的基金平均下行为.37%。而获得4星、3星、2星和1星评价的基金的平均下行分别为.99%、8.%、11.%和18.35%。本月检测结果显示近12月下行风险控制最优的基金依旧为麦尔斯通二期，最近12个月单月收益全部收正，下行波动率最大的产品依然是国淼一期。 7月份私募业绩统计数据 数据来源：好买基金研究中心8-15 二、好买7月份私募基金一年期评级结果 基金名称 管理人 基金经理 近1年收益率 风险评估 好买评级