2014年7月27日正略投资周评：金银延续下跌再次测试周线MA30支撑.docVIP

2014年7月27日正略投资周评：金银延续下跌再次测试周线MA30支撑 分析综述—— ? ? 2014年7月21日~7月25日黄金周线收长下影阴线，下影击穿周线MA30；白银周线收长下影阴线，下影触及周线MA30。显示黄金白银空头未能守住周内成果，短期趋势出现反弹。 总结性判断—— 白银日内趋势：多头占优中。关键阻力20.5区域。不向下有效突破，该级别都是多头市场。（每日动态变化，详见微信策略） 白银日线级别趋势：空头占优中。关键阻力21.38区域。不向上有效突破（日线收盘于上方），该级别都是空头市场。 ? ? 相关品种简单分析： ? 黄金—— ? 黄金周线MA30（接近日线144神奇均线）具有很强的参考意义，2012年12月跌破后，随后一个月的反弹均无法收复该区域，然后就展开暴跌之旅。2013年8月、10月的反弹高点均受制于周线MA30，而今年2月中旬的一根光头光脚大阳线一举突破该均线，随后强势上涨至区间顶1400区域。根据极性转换原则，该均线会由强阻力变为强支撑，加之1267刚好是头光脚大阳线的开盘价，同样是重要的支撑区域。黄金此前连续9周试探此区域，5月31日当周以大阴线击穿。此前6月21日当周已经收复该根大阴线与MA30，即上述区域重新由强阻力转变为强支撑。上周呈现看跌吞没，下影线再次触及MA30。而日线则击穿关键支撑1318区域，6月10日以来的上涨趋势宣告结束。本周延续下跌，周线下影击穿MA30，收盘却未能收于下方，短期趋势受支撑有效。 ? 白银—— ? 白银中期趋势判断——白银日线图：18.6区域是60~120日波动区间底，是中长期趋势的最强最关键支撑。5月底下跌至该支撑区域后，便展开反弹，6月12日向上突破30日与60日区间中轨，6月19日更是一举向上突破120日区间中轨20美元关口，顺势暴涨至21美元。显示多头反攻异常强势。上周呈现看跌吞没，日线则击穿关键支撑21.09区域，6月9日以来的上涨趋势宣告结束。本周延续下跌，周线下影触及MA30，收盘却未能收于下方，短期趋势受支撑有效。 ? ? ? 基本面—— ? 资金流向： ? 黄金机构持仓情况：多头减仓1%；空头减仓10%。 黄金散户持仓情况：多头维持不变；空头加仓2%。 （持仓数据统计截止至7月22日） ? ? 关于多头持仓——最近几周多头重新加仓，仓位水平已经超越第一季度峰值，金价却只反弹到一季度峰值的50%，接下来如果多头仓位不能突破新高，出现减仓行为的话，则可能引发较大幅度的下跌。本周多头基本维持不变，不过价格已经跌破日线级别关键支撑，往后观察是否引发多头大幅减仓打压价格。 ? ? 关于空头持仓——目前空头仓位水平已经下降接近3月份低位水平，该区域也是2013年的低位水平，若然这里是空头的防线，那么一旦金价上涨无法洗掉空头筹码，而空头重新发力，则可能会由空头重掌优势。上周空头开始重新进场，本周却完全回吐上周的加仓幅度，显示空头信心并未坚决。不过价格已经跌破日线级别关键支撑，往后观察是否引发空头进一步加仓打压价格。 ? 结论： 二季度空头大幅加仓，未能击穿关键支撑1200关口。连续出现空头减仓信号，若然延续，则会进一步推升金价。但目前空头仓位水平已经到达相对低位水平。多头仓位超越一季度峰值，会创新高还是展开回落也是未知之数。而价格已经跌破日线级别关键支撑，6月10日以来的上涨趋势宣告结束。一旦多头大幅减仓与空头大幅加仓，则可能引发价格延续下跌。 ? 白银机构持仓情况： 多头减仓2%；空头维持不变。 白银散户持仓情况：多头加仓3%；空头减仓5%。 ? 持仓情况简述：（持仓数据统计截止至7月22日） ? 关于多头持仓——2013年9月底以来，机构多头一路加仓，而价格在22~19美元震荡。而空头则相对灵活地根据市场走势调整仓位。多头的灵活性主动性不足，部分仓位的成本也不佳，这是多头最大的弱点，可能无法提供太大的上涨动力。多头仓位不仅超越2012年银价顶部区域的水平，还超越了2010年9月水平，处于历史多头仓位水平的第三位。然而银价却连今年一季度的高点都未触及，最近的疯狂加仓也未带来疯狂的价格上涨（7月10日突破震荡区间的涨幅与暴涨沾不上边）。而7月14日当日已经跌破日线级别关键支撑21.09，6月9日以来的上涨趋势宣告结束。本周数据显示多头开始出现小幅减仓迹象，一旦发生大幅砍仓，则可能引发价格进一步下跌，甚至是再次发生极端暴跌行情。 ? ? 关于空头持仓——此前数周机构空头连续大幅加仓，已经延续创历史新高。然而银价于18.6中期趋势关键支撑区域强反弹，迫使空头转入减仓阶段。 近一个多月来空头大幅砍仓，空头仓位水平已经回到2月中旬见顶时期水平，子弹充足。而7月14日当日已