技术分析须掌握的四大要素.pdfVIP

技术分析须掌握的四大要素 能从细节看到大局的人一定是天才，而天才，毕竟是凤毛麟角的。 怎样才能从大局出发，进行技术分析呢？这就需要介绍一下技术分析的全局思 想——技术分析的四大要素：价、量、时、空。 1、价 可以从排序中看出， ‘价’是四大要素之首，它包括如下含义： 1）首先是个股本身所具备的价值，这一点涉及基本面分析了，因为个股的价 格归根结底是由其基本面决定的。但这里要强调一 点，个股的价值投资并不能简单 以现在的业绩论英雄，业绩只能说明过去，而不能说明将来，价格和价值也是不同 的两个概念。而股票投资正好就是投资未来的艺术。当个股业绩很好的时候，往往 市场早已经提前炒作，是它价格达到历史高点的时候，而它的业绩能一直这样维持 吗？这需要好好斟酌，仔细进行行业分析、财务分析，一般来说，能够维持长期高 增长的股票是非常少的，大多聚集在垄断行业、特殊资源行业之中。在目前国内外 上市公司财务造假屡见不鲜的情况下，进行财务分析要具有专业水准才行。 2）其次是个股目前价格在市场价格体系中的位置。我们可以把市场所有的股 票价格大致分成高价区、中价区和低价区。看看我们的目标股目前处于什么位置， 从概率上来说，目标股目前价位越低，它的上涨空间也就越大了。 3）对照目标个股同行业及相关行业个股的价格分布，看看目标股所处位置， 这是瞄准比价效应，当然，即使是同行业个股的自身情况往往差别很大，要具体情 况具体分析。 4）对照目标个股自身的历史价位分析个股目前的位置，这一条可以说才是最 重要的，技术分析本身就是依据历史经验，得出一个关于概率而非必然的推论，而 最重要的历史经验当然来源于个股本身。一般来说，个股目前价位距离其本身历史 高点、近期高点越遥远，它上涨的概率自然越大，而一旦突破历史高点，那么也说 明这一个股或者市场环境发生根本变化，到了调整对该个股的固有认识的时候了。 2、量 对成交量的分析是仅次于价格分析的，其实作为对市场价格短期运动的分析， 成交量分析的价值更甚于价格分析，为什么这么说呢？因为很多时候市场的行为并 非完全理性的，股票价格的波动是围绕股票本身的价值进行波动，但又并不限于股 票本身的价值，股票买卖的并不仅仅是现在，还有未来，正因这一特性，股票才有 了如此动人的魅力。特别是在我们这样的新兴市场，人为控制股价的色彩浓厚，更 需要我们提高对成交量分析的重视。因为对一个价格的认同与否，需要以成交来体 现： 1）当市场对价格认同度越高时，往往成交量越小。而成交量越小的时候，越 容易成为底部的先兆，但这需要观察个股最近的调整幅度才能判定，当然是调整幅 度越大时成交量缩小越可靠，不过这里还有一个前提，此时价格必须停止创新低。 2）当市场对价格分歧越大时，成交量往往会持续放大或突然放大。成交量大 幅放大一般会出现在三个位置：市场价格经历低位缩量横盘后反转时、对重要价格 进行向上突破时、经过一定上涨后引发市场抛售时。以上三个位置的放量是标志性 的、易于把握的，而其他位置的放量骗线居多，要慎重对待。一般来说，成交量越 大，越能说明市场主力活跃其中，而我们的任务，就是观察成交量放大后的价格运 动方向和力度，分析其中利弊，作出对我们有利的抉择。 3）对成交量的研判，必须以其他三大要素为基础，研究成交量的价值，主要 在于对中短期的价格波动，可以比较清晰地判断出较佳的介入时机。运用前，要以 较为严苛的其他技术条件相配合。运用成交量的要诀是突变性和可持续性。 3、时 时间也是技术分析必须考虑的重要因素，这是因为： 1）当市场价格在一个区域维持运动越久，那么市场成本会越集中于这个价格 区域，当向上或向下有效突破该价格区间的时候，其所具有的意义也就越大。所谓 ‘横有多长，竖有多高’，就是这个意思，同样，横有多长，向下的话，也会有多 深。 2）当个股下跌所花的时间越少，而跌幅越大时，说明该个股下跌动力充足， 在短暂反弹后还会继续探底。但这里又要结合具体情况进行分析，观察该个股下跌 所处阶段，如果该快速下跌处于下跌初期，那么要以回避为主；但如果是在该个股 已经经历绵绵阴跌之后，再出现的加速度大跌，则往往是重要底部将要出现的征兆， 这个时候如果出现成交量巨幅放大反转的现象，多半情况下是短期黑马无疑。 3）当个股上涨所花的时间越少，而涨幅越大时，它将来的调整幅度和速度自 然也应该越大，但这里要考虑个股基本面因素的变化。一般来说，强者恒强，这样 的股票总会给投资者