中邮上证380指数增强型证券投资基金2012年第1季度报告.docVIP

中邮上证380指数增强型证券投资基金2012年第1季度报告 2012年3月31日基金管理人：中邮创业基金管理有限公司基金托管人：中国银行股份有限公司送出日期：2012年4月24日 中邮上证380指数增强590007 前端交易代码 - 后端交易代码 - 基金运作方式 契约型开放式2011年11月22日77,702,836.74份本基金为股票指数增强型基金，以指数化分散投资为主，适度的增强型主动管理为辅，在严格控制跟踪偏离风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资收益，分享中国经济增长的成果。在正常市场情况下，本基金力求控制基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过7.75%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。380指数为基金投资组合跟踪的标的指数。本基金以指数化分散投资为主要投资策略，在此基础上进行适度的主动增强，在基本面深入研究与数量化投资技术的结合中，谋求基金投资组合在严控跟踪偏离风险与力争获得适度超额收益之间的最佳匹配。 本基金的投资策略包括以下几个层面： 1. 资产配置策略 90-95%，其中投资于标的指数成分股及备选成分股的资产占基金资产的比例不低于80%，其余基金资产可适当投资于债券、权证、货币市场工具、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国)。 2. 股票投资策略 380指数成分股权重分散化投资于上证380指数成分股；主动投资组合构建主要依据对上市公司宏观和微观的深入研究，优先在上证380指数成分股中对行业、个股进行适度超配或者低配；同时，在公司股票池的基础上，根据研究员的研究成果，谨慎地挑选上证380指数成分股以外的股票作为增强股票库，进入基金股票池，构建主动型投资组合。 (1)构建被动投资组合 (2)构建增强型投资组合 1)仓位调整 90%以适度规避市场系统性风险。 2)基本面优化 ●上市公司基本面较好(根据财务指标等判断)，具有鲜明的竞争优势，有持续增长能力。 ●其他特殊个股，例如预期将纳入指数的个股。 ●包括一级市场新股在内的具有重大投资机会的非成分股。 将降低具备以下一项或多项特征股票的投资权重： ●基本面较差，缺乏核心竞争力，经营业绩下滑。 ●中长期估值水平明显低于目前估值水平，在同行业中，股票相对估值偏高。 ●短期内股价涨幅过高，预期短期内股价将大幅回调。 ●其他特殊个股，例如预期将从指数中剔除的个股等。 3)个股优选 3. 债券投资策略 4. 股票组合调整策略 (1)定期调整 380指数对其成分股的调整而进行相应的跟踪调整。根据标的指 (2)不定期调整 5. 跟踪误差控制策略 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为：上证380指数收益率×95% +银行活期存款利率(税后)×5%。 380指数是上海证券交易所和中证指数有限公司于2010年11月29日新推出的代表上交所中小市值成长性新兴蓝筹股指数，以反映传统蓝筹股之外的一批规模适中、成长性好、盈利能力强的上市公司股票的整体表现。该指数在确定样本空间时，除剔除上证180指数样本股外，还剔除了上市时间不足一个季度的股票、暂停上市的股票、经营状况异常或最近财务报告严重亏损的股票、股价波动较大市场表现明显受到操作的股票，以及成立 5 年以上且最近五年未380名的公司作为上证380指数样本股。上证380指数以2003 年12 月31 日为基日，基点为1000 点；指数样本每半年定期调整一次，实施时间分别为每年的1 月和7 月的第一个交易日。在两次定期调整之间，若上证380 指数样本股进入上证180 指数，该样本立即被调出上证380 指数，并由该调出样本同行业排名最靠前的样本补足。 (如基金变更投资比例范围，或原指数供应商变更或停止原指数的编制及发布，或今后法律法规发生变化，又或市场推出代表性更强、投资者认同度更高且更能够表征本基金风险收益特征的指数等)，本基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益的原则，根据实际情况对业绩比较基准进行相应调整。调整业绩比较基准应经基金托管人同意，报中国证监会备案，基金管理人应在调整前3个工作日在中国证监会指定的信息披露媒体上刊登公告。风险收益特征本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。中邮创业基金管理有限公司中国银行股份有限公司主要财务指标 报告期（ 2012年1月1日2012年3月31日1.本期已实现收益 8,515,641.97 2.本期利润 7,328,944.863.加权平均基金份额本期利润 0.06254.期末基金资产净值 7