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政策对中国经济周期波动的影响分析 [内容摘要]国内生产总值是衡量社会生产能力的标志，是反映一国综合国力的重要指标，究竟是哪些因素会影响GDP的变化，本文想要通过分析政府宏观调控政策对社会总产出的影响说明政策因素和中国的经济增长与周期波动的内在关系。 [关 键 词]经济增长 周期波动 国内生产总值GDP 政府财政支出 广义的货币供给量M2 财政政策 货币政策 政策搭配 一．引 言 任何一个国家和地区的经济发展，实际上都是一个波浪式的周期性的演进过程。长期以来，经济周期一直是世界各国经济学界研究的重要内容。本文试对我国经济周期做一初步研究，目的是:通过对改革开放以来影响我国经济增长的政策进行分析，揭示政策变化与经济周期波动的关系，从而提出合理的政策建议。 二．问题的提出 社会生产力的发展始终是人类面临的最大问题，20世纪以来经济增长突飞猛进，社会生产力得到极大提高。各国均致力于经济的增长，将此作为一国政府的政策目标。而在现实中，经济增长总是呈带波动的上升趋势，可以说经济增长是通过经济波实现的，经济波动又是在经济增长趋势中进行的。而有规律的经济波定可以称之为经济周期。 改革开放以来，我国经济结构发生了深刻变化，经济得以迅速发展。许多新的经济现象迫使人们跳出原有的分析套路，即根据历史平均增长速度推断和评价当前和未来经济增长的方法，转而关注各个时期增长速度的差异及其规律。 我们搜集了从1978～2002年的国内生产总值以及GDP增长率的数据，并对其进行统计分析，目的是揭示经济增长规律即经济周期。 图一 从GDP增长时序图看，中国经济增长存在明显的波动趋势。现在主要运用分解法来测定经济周期， 对GDP时间序列进行趋势分离。这里GDP采取Y=T*C*I模式。 第一步：分解长期趋势T 首先，用指数函数y=a*bt进行拟合。这里采取指数函数形式的原因主要有三个 从GDP时间序列图中可以看出，GDP长期具有指数型增长趋势的特征。 很多实证研究表明（如Diebold和Rudebusch，1999），对于多数经对数变换的实际经济总量，采用传统的相当稳定的趋势路径分解方法，如线性时间趋势，是对长期趋势的一个很好的近似。 先转化为对数形式求出参数loga ，logb，带入指数函数中得出趋势值：Yt=10593.65*1.0976 t ，从图1中可以看出拟合效果很好，可见证实我们采用指数函数形式是合理的。 图二 其次在Y=T*C*I模式中，剔除长期趋势T，剩余C*I因素，再次剔除I因素，剩余C循环因素，最后结果如图： 图三 西方经济学家一般把经济周期划分为四个阶段：繁荣，衰退，萧条，复苏。但是也有人认为描述经济周期各阶段的最简单方法是把它划分为一下四个阶段：谷底，扩张，高峰，收缩。 从图中可以看出GDP呈现出很规则的中期波动，周期长度大概为9年，属于“朱格拉周期”。1982年~~1991年为第二个周期，1991年~~2001年为第三个周期。第一个波峰出现在1978 年以前，在1982年左右形成波谷。此后大概在1991，2001年附近又形成两次波谷，在1987、1995年形成两次波峰。 对于中国来说，造成经济呈周期状发展的因素很多，而政府的宏观调控是在除市场之外最有力的调节手段，所以国家政策起到非常巨大的作用。尤其改革开放以来，我国逐步向市场经济转轨，看得见的手的作用主要借助了宏观的调控而非直接的行政干预。 三、模型设定与解释 （一）模型的理论基础及设定 本文主要分析中国政府的宏观调控政策对经济波动所产生的影响。政府对经济的宏观政策主要是货币政策和财政政策。`因此我们采用的是政治周期理论。 假设条件： 1 凯恩斯国民收入决定理论为政策制定者提供了刺激经济的工具；2 选民喜欢高经济增长，低失业以及低通货膨胀的时期；政治家喜欢连任。 M2）, 财政支出（F），这些变量来反映经济增长。 由于圣路易方程是分析研究各变量对国民经济的影响的模型，因此我们借用这个模型，而着重分析其中的政策因素，于是根据该方程（GDP t = B1 ＋ B2*M2t ＋ B3*INVt ＋ B4*GCEt ＋ ut，即《计量经济学》课本P228）的思想，选取了1978——2002年度我国的国内生产总值（GDP）、货币供应量（M2）和政府的财政支出（F）的数据建立如下模型： Yt=B1+B2*M2+B3*F ——（*）（B1,B2,B3,均为回归系数，以下均同） 其中 Yt： 国内生产总值 M2： 广义货币供给量 F： 财政支出 查找相关数据资料得到如下具体数据： 表一：数据来源 Y F M2 3624.1 1122