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Financial Reporting Strategy Ethics Wan-Ying Lin （林宛瑩） Department of Accounting NCCU Sept. 24, 2004 Enron的省思 FEI (Financial Executive International) CEO, Philip B. Livingston認為Enron事件之責任歸因 經營團隊：75% 董事會 ：15% 會計界 ：10% 經營團隊沒有勇氣作對的事 採用激進性會計操作，隱瞞鉅額投資損失 －沒有勇氣或壓力太大？ SPE (special purpose entity)特殊目的個體大筆舉債融資，不將負債列入資產負債表之融資方式－「資產負債表外交易」 如非關係人持有SPE殘餘股東權益至少相當於SPE資產的公平市價的3%，則SPE財務報表不需要編列合併報表，SPE宛如鑿了投資黑洞 －不透明的財務報告模式 資訊不透明、金融操作複雜難以為常人理解是Enron經營團隊可以得逞之主因 董事會：公司治理未竟全功 (4) 董事會的組成： 各大公司董事長、執行長、經濟學家、法學院長、會計學教授 董事會、監察委員會功能不彰，空有架構而機制未落實 金融交易複雜不易瞭解、財務資訊報導及揭露不透明、未加注意也不關心，內控與內稽系統崩解 Livingston 建議監察委員會加入財務專家、投入日常營運、有勇氣去質疑挑戰經營團隊與會計師、揭露公司治理實務 會計界：會計扭曲與會計師獨立性 (5) 會計準則造成的會計扭曲，讓報告體系無以表達報告個體的經濟實質 會計師的獨立性議題 SEC主委Harvey L. Pitt建議公共監督委員會(Public Oversight Board, POB)應改隸SEC，賦予其司法調持權，或脫離AICPA的資助，增進公正獨立性 2001/12月，五大CPA 事務所發表共同聲明，其中之一為： 歷史性的定期資訊不能再有效溝通企業的真正價值與風險 Case of Enron induces Calls for Improving: Financial Management, Financial Reporting Corporate Governance 中信資深VP王正新認為財務長的挑戰： 財務透明與公司治理 風險衡量與控管 做業務單位的策略夥伴 CEO的財務智囊 CFO應該要作前台的策略伙伴，以其財務專長為利器，告知業務單位與經營團隊調整客戶層、產品組合、業務主力的需要。 華邦電子財務VP鄭慧明 建立可課責文化，道德是最後防線 專業授權尊重專業，股東權益不容傷害 稽核功能必須落實，提升企業認知標準 改善資訊透明，加強公司治理 台揚科技執行VP＆財務長丁惠香 透明、公開而定期資訊溝通，挽回投資人信心 財測應由分析師進行，會計師應更密集配合 加強法令、企業治理之常識與認知， 企業決策，提升企業核心競爭力 增進大眾對產業、企業的信心 風險控管、內部稽核 威盛電子中國區財務長唐樹萬 道德是唯一防止弊案發生的解決之道，CFO的人格是企業之寶 做好事情，還要管好人 Virtual管理，以電腦化提昇透明度 瞭解風險、規劃風險，化不可預期之風險為可預期之風險 中國區財會人員品德教化 專業經理人對CFO挑戰認知之比較 2003 財務長面對的責任、風險與挑戰 道德（法規之外的最後防線）所帶來的挑戰 企業：提高透明度與資訊揭露的品質 企業內部的遵循 資產衡量與會計政策 真實表達企業營運 全球化競爭環境，應有相對應的資訊揭露水準 財會準則：朝向聚合(convergence) 財務長面對的責任、風險與挑戰 道德與法規的挑戰之外，財務長回歸基本面 瞭解公司創造價值的方式 整合財務與營運的績效衡量指標 保持財務衡量系統的一致與透明 重視溝通 檢視內外，降低企業風險 資產的真實價值與衡量標準 公司的風險管理政策 會計師 （會計師業：更嚴謹的獨立性要求由內部控制風險的查核移向外部經營風險的評估） 資訊揭露評鑑系統作業要點(草案) 評鑑宗旨 一、自發性規劃設計符合國內市場需求之評鑑指標以提升企業資訊揭露的透明度，俾利與國際接軌。 二、企業透明度提升可以增加企業的價值，並協助企業降低籌資成本。 三、評鑑結果可為投資人決策之輔助參考，使投資人權益獲得較好之保障。 四、評鑑結果可供市場管理者參考，促進市場的健全發展。 評鑑期間 一年辦理一次評鑑，並以一個完整會計年度為評鑑資料分析期。 適用對象 全體上市櫃公司，但評鑑資料分析期間內(92年1月1日至92年12月31日)掛牌未滿一年或已停止買賣或被列為全額交割股、管理股票之上市櫃公司，將不列入評鑑。 受評資訊範圍 以上市櫃公