中国证券登记结算有限责任公司债券质押式协议回购业务.ppt

中国证券登记结算有限责任公司 债券质押式协议回购业务 总部结算管理部 China Securities Depository and Clearing Corporation Limited 主要内容 基本概念 清算交收和质押登记 质押券管理 其它 一、基本概念 资金交收 质押登记 通过在正回购方证券账户中冻结或解冻证券的方式完成 通过结算参与人已在本公司上海分公司开立的专用资金交收账户（非担保交收账户）完成 结算方式 实时逐笔全额（RTGS） 二、清算交收和质押登记 处理时间：每个交易日9:30-15:15 清算安排 实时清算：计算每笔交易或申报的资金应收应付额及债券应质押或解除质押的数量 新开合约 逆回购方应付资金=成交金额+经手费 正回购方应收资金=成交金额-经手费 正回购方应质押债券数量=该笔回购交易申报的质押债券总量 回购到期/提前终止 正回购方应付资金=逆回购方应收资金=回购到期或提前终止申报数据中的结算金额 正回购方解除质押债券数量是该笔交易对应的处于质押状态的债券数量 二、清算交收和质押登记 结算指令 交易当日15:20之前通过PROP综合业务终端“RTGS清算结果确认”提交 结算参与人 交收金额 续做正回购方 初始交易的到期结算金额和续做交易融入应收资金轧差后的金额 续做逆回购方 为原逆回购方 初始交易到期结算金额和续做交易融出应付资金轧差后的金额 续做逆回购方 为第三方 续做交易融出应付金额，原逆回购方无需再勾单 回购续作结算指令确认的金额 二、清算交收和质押登记 资金交收与质押登记-注意事项 处理时间：每个交易日9:30-15:30，以10分钟为一个批次进行实时逐笔全额交收 交收条件：结算参与人已勾单且应付方结算参与人专用资金交收账户足额及正回购方证券账户中相关债券足额的 未成功交收的成交或申报处理：中国结算在优先处理新增结算指令的原则下自动将其纳入下一个交收批次进行处理，直至当日最后一个处理批次 实时查询： “RTGS交收结果实时查询”：查询当日已完成实时逐笔全额结算的所有买入和卖出交易的交收记录； “RTGS当日清算交收情况查询”：查询当日所有协议回购的回购交易、回购到期、提前终止、回购续做、质押券变更和解除质押登记的清算交收和处理情况。 二、清算交收和质押登记 资金交收与质押登记-回购交易 资金交收： 在逆回购方结算参与人专用资金交收账户中记减“逆回购方应付资金”；在正回购方结算参与人专用资金交收账户中记增 “正回购方应收资金 质押登记： 对正回购方相关债券进行质押登记 不办理该笔回购交易的资金交收和债券质押登记，并将处理结果反馈给上交所和结算参与人 正回购方可质押债券均足额 且逆回购方结算参与人专用资金交收账户资金足额 截至当日实时逐笔全额结算处理结束时点，正回购方债券仍不足额、或逆回购方结算参与人专用资金交收账户资金仍不足额或未勾单 资金交收与质押登记-回购到期或提前终止 资金交收： 在正回购方结算参与人专用资金交收账户中记减“到期或提前终止申报结算金额”； 在逆回购方结算参与人专用资金交收账户记增“到期或提前终止申报结算金额”。 质押登记： 将该笔回购对应的债券全部解除质押 不办理该笔回购到期或提前终止的资金交收和解除质押登记，并将处理结果反馈给上交所和结算参与人 正回购方结算参与人专用资金交收账户资金足额 截至当日实时逐笔全额结算处理结束时点，正回购方结算参与人专用资金交收账户仍不足额或未勾单 二、清算交收和质押登记 资金交收与质押登记-回购续做 资金交收： 在正回购方专用资金交收账户中记增续做“正回购方应收资金”、记减回购到期“正回购方应付资金”；在续做逆回购方专用资金交收账户中记减回购续做“逆回购方应付资金”；在原逆回购方专用资金交收账户中记增回购到期“逆回购方应收资金”。 质押登记： 解除回购到期的质押登记；办理回购续做质押登记 不办理该笔回购到期或提前终止的资金交收和解除质押登记，并将处理结果反馈给上交所和结算参与人 正回购方已质押债券无司法冻结、资金应付方结算参与人专用资金交收账户资金足额 截至当日实时逐笔全额结算处理结束时点，相关资金应付方资金仍不足额或未勾单的或者已质押债券已被司法冻结的 二、清算交收和质押登记 质押券变更 三、质押券管理 协议回购达成后，交易双方经协商一致 中国结算通过实时逐笔全额结算办理质押登记变更 不需要提交相关结算指令 对新提交的出质债券进行质押登记成功后再解除原质押券的质押登记 不办理质押券变更，维持原质押券的质押状态，并将处理结果反馈给上交所和结算参与人 截至当日实时逐笔全额结算处理结束时点，正回购方新出质债券仍不足额的 对应资金派发给正回购方 根据司法机关要求办理 待债券解除质押登记后方可提取 正回购方不得行使回