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中国上市公司内部控制有效性影响因素的实证研究 ——以2007年A股上市公司为样本 曹建新王春丽 (华南理上大学工商管理学院广州510640) 【摘要】我国．1二市公司内部控制审核报告尚处于自愿披露阶段。本研究以2007年度沪深两市1461家I：市公司 为样本，分别以两市、深市和沪市三个不同的样本对内部拎制有效性的影响I大l奈进行实证分析，研究发现，内部控 制有效性赢的公司因交易所的小纠而呈现截然不问的特征，沪市样奉公卅的硅箸性特征lj显多于深市。 【关键词】内部控制内部控制审计内控审计有效性 一、引言 随着内部控制问题由热点转化为焦点，内控研究逐步由国外走向国内，会计领域学者对内控从 了解剑深晰，同时内控研究的方法逐渐地由规范研究垄断转入实证分析主导。 在重人缺陷公司具有规模小、上市时问短、财务状况差、业务复杂、快速成K及重组等特点。如果 该重人缺陷是公司整体层面的，那么该公司规模小、上市时问短、财务状况差，如果是账户层面的， 则公司财务状况良好，但是具有多样、复杂经营的特点，且公司所处的经营环境变化较快。 缺陷(1CD)的公司为样本对内控缺陷公司的特征和管理层披露的动机进行研究。在披露内控缺陷影 响冈素问题上，发现ICD公司存在业务复杂、近来组织变更、会计业务风险大、注册会计师辞职频 繁、内部控制投入资源少等特点。 他们对披露内部控制缺陷公司影响冈素的研究成为了后续学者对财务报表内部控制研究的基 所得出的内部控制缺陷公司存在的组织结构复杂、组织变化快、内控投入少等特征予以肯定。 2008年6月28日，《企业内部控制基本规范》颁布以前，就内部控制问题，沪、深两市分别于 2006年、2007年发布了各自的内部控制指引，对内部控制制度的制定、实施、披露等问题提出了相 应的要求，但是并没有提出强制性的规定。 本研究在国外学者研究成果的基础上，对目前上市公司内部控制的有效性进行研究，以解决以 下问题：(1)与其他公司相比，内部控制有效性高的公司有什么样的显著特点?(2)深沪两市对内 部控制发布指引的时间不同，那么交易所的不同是否会对内部控制的有效性产生影响? 二、理论分析及研究假设 目前内部控制审核报告并不属于我国上市公司强制披露的范畴，从结果来看，注册会计师对于 公司的内部控制发表的皆是肯定性的审核报告。在此，我们假定披露内控审核报告公司的内部控制 有效性强于朱披露审核报告的公司。 (一)公司规模 的公司进行影响冈素分析时，发现公司规模越人，披露内控缺陷的可能性越小。 从直觉上讲，大公司针对财务报告过程和流程～般制定了更多的规范，并且有充足的人力资源 以确保职责的划分。在开发和实施内部控制时，火规模公司容易产生规模效应，并有更多的资源可 以投入刨内部控制的审计或咨洵，这些都会使得大规模公司的产生很强的内部控制力度。 从上述研究成果来看，公司的规模是影响内部控制强弱的重要冈索之一。根据Zhang(2007)、 内部控制在我国上市公司的试施，也将给公司带来更多的资源投入，例如内部控制咨询的咨询和建 立，内部控制有效性的维护和审计等。公司规模越大，内控方面的投入应该越大。基于此： 假设1：公司的规模与内部控制的有效性正相关 (二)营业活动产生的利润 在着明显的经营亏损现缘。Dolye等(2007)研究发现正常经营亏损与内控缺陷之间正相关表明， 公司披露经营亏损的频数进行研究，发现ICD披露与年度亏损的发生频数之间显著止相关。 营业利润是公司财务健康与否的表现，公司财务状况越好，内控方面投入的可行性就越人。 (Krishnan。2005)。基丁此： 假设2：公司营业利润与内部控制的有效性止相关 (三)成长性 内部控制不合适，从而需要建立新的业务处理流程。成K较快的公司需要新的人事、业务流程、技 的公司具有较高的成长率，即成长性越好的公司，内部控制方面存在重人缺陷的可能性越大。 均增长率作为公司成长性的替代变量，在此基础上提出假设： 假设3：营业收入增K率与内部控制的有效性负相关 (四)存货 存货是公司的一项重要的1F货币性流动资产，尤其在生产性企业中，存货是不可或缺的，虽然 70 存货在公司资产中所占的比重可能存在显著的筹异。如果存货在公司资产中所t‘i的