互联网金融的风险与防范—基于相关利益主体的视角.pdfVIP

互联网金融的风险与防范 — — 基于相关利益主体 的视角 郭纹廷 ，王文峰 (1．中央民族干部学院，北京 100094；2．北京交通大学 经济管理学院，北京 100044) 摘要：2013年以来，互联网金融的发展呈现大举扩张之势。互联 网金融是一种不同于商业银行间接融资和资 本市场直接融资的新型融资模式，它的出现将使金融市场的效率得到大幅提升，并会对传统金融模式产生颠覆性 影响。但是，作为一种新生事物，互联网金融行业尚处于无门槛、无标准、无监管的三无状态，从相关利益主体的视 角分析互联网金融面临的各类风险，健全完善与互联网金融相适应的制度安排，才能保证互联网金融的健康发展。 关键词 ：互联网金融；融资模式；制度安排 中图分类号 ：F830．3 文献标识码：A 文章编号 ：1005—2674(2015)02—092～05 自2013年以来，互联网金融(InternetofFinance)在我国获得了飞速发展。互联网金融成为我 国经济金 融学界和业 内的热门话题 。从互联网金融的发展现状来看，互联网金融业从单纯的支付业务正向转账汇款、 小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、基金和保险代销、信用卡还款等传统金融业务领域渗透。目前， 业 内除了余额宝外，陆金所、铜板街、财经道、融360等知名互联网金融电商平台公司崭露头角，金融产品不 断推陈出新，但业务模式主要集中于支付、融资和理财三种互联网金融模式。 《中国互联网金融报告 (2014)》显示，截至2014年6月底，我国P2P网络贷款平台数量达到 1263家，半年成交金额近 1000亿元，接 近2013年全年成交金额，预计全年成交将超过 3000亿元。可以看出，互联网金融犹如一列风驰电掣的火 车，途中机会与风险并存，如何做好相关的制度安排，促进互联网金融健康发展，成为当前亟待研究的课题。 一 、 互联网金融风险研究综述 1．关于互联网金融的定义 对于互联网金融的定义，学界尚没有形成统一意见。谢平认为，互联网金融模式是 “支付便捷 ，超级集 中支付系统和个体移动支付统一；信息处理和风险评估通过网络化方式进行，市场信息不对称程度非常低； 资金供需双方在资金期限匹配、风险分担等上的成本非常低，可以直接交易；银行、券商和交易所等金融中介 都不起作用，贷款、股票、债券等的发行和交易以及券款支付直接在网上进行。市场充分有效，接近一般均衡 定理描述的无金融中介状态，可以达到与现在资本市场直接融资和银行间接融资一样的资源配置效率，在促 进经济增长的同时，还能大幅减少交易成本。”…梁利峥等学者认为，互联网金融是一种依托于支付 、云计 算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付、清算和信息中介等业务的一种新兴金融。2] 李海峰认为，互联网的金融是指原本与金融毫无关系的互联网企业开展金融业务，外部力量正不可逆转地开 始通过互联网作用于金融业，并导致金融业的生态发生巨大的变化。_3国内其他一些学者还明确提出，不能 收稿 日期：2014—10—18 定稿 日期：2014—12—20 作者简介：郭纹廷 (1973一)，女，乌鲁木齐人，中央民族干部学院，博士，主要从事城镇化 、 金融监管理论研究；王文峰 (1975一)，男，山西临汾 人，北京交通大学工商管理博士后流动站研究人员，主要从事产业金融、金融风险管理研究。 92 互联 网金融的风险与防范 将互联网金融和金融互联网混为一谈，真正的互联网金融应该在于对金融的风险控制，或者是投资模型上有 所创新、完全不同于传统的金融产品，这才叫互联网金融。M 国外一些学者认为，互联网金融是传统金融行 业与互联网精神相结合的新兴领域，并不是简单的 “互联网技术的金融”，而是技术作为必要支撑的 “基于互 联网思想的金融”。_5罗明雄认为，互联网金融是互联网电商等非金融机构依托于支付技术、云计算、大数据 和社交网络等现代互联网技术和手段，介入金融领域，提供金融产品与金融服务的一种新业态，其主要运作 模式包括第三方支付、P2P网络小额信贷、大数据金融、众筹、信息化金