对企业并购的税收筹划分析.pdfVIP

COMMERCIALACCOUNTING 税收与税务 黼灏赡嚣 蒋 口李 莹 (长安大学经济与管理学院 陕西西安 710061) 摘要：本文首先阐述了企业并购税收筹划的总体思路，并以此为基础，分别针对企业并购 方式、现金并购支付方式、股权并购支付方式、承担债务并购支付方式以及发行债券并购支 付方式这五个层面，对企业并购税收筹划进行 了相应分析。最后结合具体的并购案例 ，分析 了税收筹划中各种并购方式的选择。 父键涧：企业并购 税收筹划 分析 八 业并购的税收筹划是指并购双方在税法规定的范围 或下游的客户进行并购 ．从而实现协作化生产的 目标。从税 I匕 内．从税收角度事先对并购方案进行科学、合理的筹 收角度来看 ，纵向并购不仅改变 了企业规模 ，而且改变了企 划和安排，从而达到通过减轻税负来降低并购成本 ，最终实 业 的涉税种类 ，因此需要结合具体情况对税收筹划进行通 现企业的整体价值最大化。 盘考虑 。具体而言 ，纵 向并购会出现如下情形 ：由于原来的 一 、 企业并购税收筹划的总体思路 上游供应商或下游的客户 (即企业购货和销货)行为通过并 首先 ，注重税收筹划方案的合法性 。税收筹划是企业 购后被内化 ，都成为企业内部的购销行为，因此使企业实现 在税法规定范围内进行的一种合理行为和正当活动 ．具有 了一体化和协作化生产 ，从而减少了企业流转税纳税环节。 明显的合法性 ，并且被税收政策允许和鼓励 ，与偷税漏税 混合并购是指参与并购各方从事业务类型互不相关的并购 有着本质的区别。其次，树立企业的整体经济效益最大化 方式 ，又被称为 “复合并购”。由于混合并购在具体操作上又 理念 。总体来说 ，税负最轻的方案并不一定就是最佳 的方 分为地域扩张型混合并购、产品扩张型混合并购以及纯粹 案 ，只有能够保证企业的整体经济效益最大化 的方案 ，才 混合并购这三种类 型，因此，在企业进行税收筹划时，和前 是税收筹划的最优方案 。结合实际情况来看 。税收筹划可 文所述的纵向并购一样 ，也需要针对具体的情况进行具体 能会导致 总体税负减轻 的同时出现成本 费用上升的情况 ． 分析。 或 由于多种税基之间相互关联的现实状况导致缩减 了某 (二)现金并购支付方式的税收筹划。现金并购指并 种税基同时增大 了其他税基 ，或者某项税 收筹划使该税种 购企业通过支付现金 的方式取得被并购企业 的控制权 。 在某个纳税期 限内免税 的同时导致该税种在今后一个甚 同时也是企业并购中最直接、最简单的一种并购方式 。现 至儿个纳税期 内缴纳更多的税 ．这就需要企业在实施税收 金并购至少可 以采用如下两种税 收筹划方式 ：第一 ．在现 筹划之前要考虑全局 ，在并购的税收筹划实际操作中要树 金并购方式的运行过程 中，一般不会造成股权稀释。鉴于 立整体观念 ，进行综合考虑 ，由此实现企业的整体经济效 分期付款能够为企业提供一个安排期 间收益 的 良好弹性 益最大化 。 空间，并购双方为了减轻被并购公司股东 的税务负担 ．可 二、企业并购税收筹划分析 以经由有效协商，采用分期付款的支付方式来进行并购 ． (一)企业并购方式中的税收筹划。总体而言 ，企业并购 从而使企业支付较少 的税额来增加利润。第二 ．被并购企 的方式可分为横向并购、纵向并购和混合并购 ．这一划分是 业的资产经重新评估之后 ，往往能够获得资产价值增值 ， 根据并购企业与 目标企业所处行业是否相同所决定 的。横 这就意味着 能够借此为