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投资分析 ——单元辅导（四） 责任教师：崔东顺 第四单元 学习内容： 债券和投资基金投资分析 期货与期权投资分析 保险投资分析 一、债券和投资基金投资分析 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。 一、债券和投资基金投资分析 债券投资的风险 有系统风险和非系统风险 一、债券和投资基金投资分析 投资基金分析 包括： 1．投资基金价格变动分析 2．投资基金收益分析 3．投资基金风险分析 4．投资基金个人投资评估 二、期货与期权投资分析 期货是指期货交易所制定的标准化的，受法律约束的。并载明在将来某一时间和地点交割某一特定商品的合约。 期货交易是指买卖双方支付一定数量的保证金，通过交易所进行的．在将来某—地点和时间交割某一特定数量和质量的商品的标准台约的买卖，该合约在规定交割时间之前可随时在交易所内买进和卖出， 二、期货与期权投资分析 期货合约是一种在将来某个时间交割一定数量和质量等级的商品的远期合约或协议，是期货交易的买卖对象或标的物。期货合约同一般的远期合约不同，它是标准化的。一般的期货交易所为期货合约规定的标准化条款如下： (一)数量和数量单位的标准化条款 (二)商品质量等级的标准化条款 (三)交割期的标准化条款 (四)交收地点的标准化条款 二、期货与期权投资分析 期货交易与现货和远期交易的区别 第一，交易商品的规格、标准不同。 第二，交易场所和价格形成方式不同。 第三，信用风险不同。 第四，盈亏结算方式不同。 第五，交易目的不同。 第六，履约形式与流通性不同。 二、期货与期权投资分析 期货交易制度 1、“对冲”制度 2、保证金制度 3、每日结清制度 4、每日价格变动限制制度 二、期货与期权投资分析 期权合约选择权，简称期权。它是指期权的购买者向期权出售者支付一定数额的权利金后，即拥有一定时间内以事先确定的价格向期权出售者购买或出售一定数量相关商品合约(实物商品、金融证券或期货)的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。 二、期货与期权投资分析 期权交易、就是指期权的买卖交易。期权交易以特定权利为买卖对象．是一种权利的有偿使用。期权交易并不神秘，在现实生活中随处可见。 二、期货与期权投资分析 按所赋予的权利不同，期权主要具有以下两种方式：看涨期权和看跌期权，而双向期权则是以上两种基本的期权形式的组合构成。 三、保险投资分析 中华人民共和国保险法，以厂简称(保险法)第2条定义：“本法所称保险，是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费．保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时承担给付保险金责任的商业保险行为。 三、保险投资分析 保险的效用和代价 保险经营 三、保险投资分析 企业财产保险 费率厘订的方法 三、保险投资分析 人身保险的特征 人身保险费率厘订 * *