第四节 资金筹集.ppt

* 财务管理/第二章/第四节 第四节 资金筹集 一、借入资金的概念及其筹集方式 借入资金，亦称借入资本或债务资本，是企业依法筹措并依法使用、按其偿还的资金来源。其内容包括各种借款以及应付账款、应付票据、预收账款等。 借入资金的筹集是通过银行、非金融机构、民间等渠道，采用商业信用、银行借款、发行债券、融资租赁等方式取得。 第四节 资金筹集 二、商业信用 1．商业信用 商业信用是指在商品交易中，由于延期付款或延期交货而形成的企业之间的直接信用行为。已成为各企业普遍使用的短期筹资方式。 2．商业信用筹资的特征 取得简便及时 使用灵活，有弹性 取得“便宜” 2．商业信用的主要形式 应付账款 应付票据 预收账款 第四节 资金筹集 二、商业信用 3．商业信用条件 商业信用条件：“2/10，n/30”。其中： “2/10”表示货款在10天内付清，可以享受货款金额2％的现金折扣； “n/30”表示货款在10天以后，30天以内付清的没有折扣，需付全部货款。 第四节 资金筹集 二、商业信用 4．现金折扣成本 现金折扣成本是指在买方赊销商品时，若卖方提供现金折扣，而买方没有利用，这时买方由于放弃折扣而产生的机会成本，即为现金折扣成本。 第四节 资金筹集 二、商业信用 4．现金折扣成本 [例]某企业每年向供应商构如200万元的商品，该供应商提供的信用条件为“2/10，n/30”，问该企业是否接受此信用条件。 该企业如果放弃使用现金折扣，就会产生年利率为36.73%的机会成本在此情况下，企业只要用其他方式取得成本低于36.73%的资金，就不用放弃使用现金折扣。 第四节 资金筹集 二、商业信用 5．商业信用筹资的优缺点 筹资便利 优点 筹资成本低 限制条件少 缺点 期限短 风险大 第四节 资金筹集 二、商业信用 三、银行借款 1．银行借款 银行借款是指企业根据借款合同从银行以及其他金融机构借入的款项。 第四节 资金筹集 三、银行借款 2．银行借款的种类 生产周转借款 短期借款 临时借款 结算借款 短期借款主要用于满足流动资金周转的需求，是企业筹集短期资金最常用的一种方式。 长期借款 按借款有无担保：信用贷款和抵押贷款 按取得来源不同：政策性银行贷款、商业银行贷 款、保险公司贷款 长期借款主要用于构建固定资产或作为长期流动资金占用的需要。 第四节 资金筹集 三、银行借款 3．办理银行借款的程序 提出借款申请 银行审批 签订借款合同 取得借款 归还借款 第四节 资金筹集 三、银行借款 4 ．银行借款的信用条件 ①贷款期限和贷款还款方式。 ② 贷款利率和利息支付方式：利随本清法和贴现法。 ③ 信用额度：是借款人与银行在正式或非正式协议中规定的允许借款人的最高限额。 ④循环使用的信用协议。 ⑤补偿性余额：是银行要求借款人将贷款限额10％～20％的部分留在银行账户中，作为借款企业的最低存款余额。