中小企业偿债能力分析.docVIP

摘要 偿债能力分析是企业财务报表中的一个很重要的因素，是表明一个企业的财务灵活性以及偿还债务的能力。对于中小企业来说，企业偿债能力的强弱直接关系到企业的生死存亡，是企业生存以及健康发展的基本前提。了解中小企业的偿债能力，对于中小企业有效筹集资金、建立合理的资本结构无疑具有十分重要的意义。本文主要对中小企业偿债能力进行分析，以增强中小企业应付经营风险的能力。 关键词：中小企业；偿债能力；经营风险 一、中小企业偿债能力分析的含义及意义 （一）中小企业偿债能力分析的含义 偿债能力是指企业偿还其各种到期债务的能力。对一个现代的中小企业来说，负债是其资金来源的重要组成部分，将来债务一旦到期必然要以其资产或劳务偿付的，企业的盈利也可以用来归还到期的债务。具体来说，企业的偿债能力表现在是否能够及时、有效地归还其到期债务。 （二）中小企业偿债能力分析的意义 偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志来源包括自有资金和吸收的外来资金两部分给公司的所有者偿债能力是企业偿还流动负债的能力产权比率=负债/股东权益，表明债权人贷款如期偿还的保障程度和安全性、企业财务风险的大小，与资产负债比率一样都是用于分析和评价企业长期偿债能力的，不过它们之间还是存在差别的，产权比率的实质是将借入资金(负债)与自有资金(所有者权益)进行比较，侧重于揭示债务资本与权益资本之间的相互关系，表明的是财务结构的风险性，以及所有者权益对偿债风险的承受能力。 =（利润总额+利息费用）/利息费用，表明企业经营所得支付债务利息的能力。利息保障倍数太低，表明企业支付利息的能力越弱，否则，利息保障倍数太低，表明企业支付利息的能力越强。 三、中小企业企业偿债能力分析的影响因素 （一）中小企业偿债能力分析中固有的局限性 1历史成本计价的局限。企业从纳税角度考虑，有可能会低估账面价值，这也造成账面价值与实际价值存在偏离。由于资产的账面价值是历史数据,而市场总是处在不断的变化之中,根据稳健性原则资产预估值比其账面价值有较大幅度地增值，所以会计报表账面上的某些资产价值可能远不能反映其实际价值；2.分析指标不能够真实客观地反映企业在过去一段时间内真正的偿债能力。如财务报表中的一部分资产比如差旅费借款、待摊费用、固定资产清理、无形资产、长期待摊费用、递延税款借项等都是不能进行债务的资产。除此之外“应付福利费”等账户的余额也并没有真实表现出企业的负债，它仅仅表明的是企业可以职工福利的余额。 3.的偿债能力分析是一种静态性分析，而非动态性分析。企业的资产、负债总是处在不断变化之中，属于时点指标。企业期初或期末的资产、负债计算出来的偿债能力指标主要表示出来的是企业期初或期末的偿债能力，并不能够出企业当时的偿债能力。 4.现有的偿债能力分析假设基础存在问题。目前的偿债能力分析是建立在清算基础而不是持续经营基础上的。无论什么样的中小企业生产经营的主要目标都是为了持续经营并从中赚取一定的利润而并非为了清算,因此,对于中小企业来说，必须在持续经营的假设基础上进行偿债能力分析才更为科学合理。 5.分析指标中并没有将企业的现金流量考虑其中是影响偿债能力的一个关键性因素。偿债能力不但与现有资产的保障比例以及债务规模的大小存在密切的关系，更与企业的现金流量状况存在相关性，债务最终是需要货币资金来进行归还的。 6.现有指标缺乏从质量角度对进行分析，尤其是对流动资产的分析。流动资7.现有的偿债能力分析存在过度重视定量分析而忽视定性分析的现象。所依据的数据大多是从过去的报表资料中取得静态数据1.能够增强公司短期偿债能力的因素主要有： （3）中小企业是否具有一个良好的长期融资环境。良好的长期融资能力往往是缓解短时间内流动性危机不足的重要保证。 4）中小企业自身偿债的信誉。如果中小企业的长期偿债能力一直以来很好，即自身保持良好的信用记录，当企业在短期偿债方面暂时出现困难时比较容易筹集到短缺的资金。 综合以上四方面因素的分析，可以得出以下结论，四方面因素都能使中小企业自身流动资产的实际偿债能力远远高于企业财务报表中真实反映出来的偿债能力。 2.能降低企业短期偿债能力的因素主要如下： （1）或有负债。或有负债是指企业有可能产生的负债。这种类型的负债，根据我国《公司会计准则》的相关规定并不作为负债登记入账，也没有在企业财务报表中得到反映。只有已经办理贴现的商业承兑汇票，作为附注列在企业资产负债表的下端。另有或有负债包括以下内容，即在产品售出之后可能出现的质量事故所发生的赔偿事件、诉讼案件以及碰到经济纠纷案时一旦败诉可能需要赔偿等等。这一部分的或有负债一旦得到确认，都会大大地增加企业的短期支付要求，给企业带来偿债负担。 （2）由担保责任所引起的负债。中小企业如为他人向银行等金融机构借款并且提供担保，为他人履行相关经济责任提供担保等等，这