企业ipo上市定价分析.pdfVIP

下载本文档

2
0
约1.58万字
约 17页
2017-08-10 发布于安徽
举报
版权申诉

企业ipo上市定价分析.pdf

1、本文档共17页，可阅读全部内容。
2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击这里二次下载。
4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次，网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档

中国最佳投资咨询公司 /us/ 目录一、企业股权价值定性分析—构造投资主题概念、建立商业模式、描绘股权故事 3 （一）投资主题概念构造3 （二）投资主题举例4 1.节能环保4 2.新农村主题4 3.移动互联网4 4.新材料 5 （三）商业模式建立5 1.商业模式要素构成：5 2.优秀商业模式案例6 二、IPO企业股权价值定量分析-估值方法模型8 （一）绝对估值法8 1.股利贴现模型8 2.现金流贴现(DCF)模型8 3.超额收益贴现模型9 4.折现率的确定11 5.期权定价模型12 （二）相对估值法-可比公司估值法14 1.可比公司法估值步骤：14 2.用途： 14 3.可比公司法优缺点： 15 4.可比公司法分析要点 15 5.主要的可比公司法例子16 中投顾问为您提供 IPO 上市一体化解决方案详情请登录 /us 服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询 ipo 咨询全国服务热线：400 008 0586 中国最佳投资咨询公司 /us/ 企业IPO上市定价分析股票高价发行是每一个IPO上市企业的希望。从企业前期运营、上市筹备到企业股票定价发行，整个过程诸多因素都影响着最终发行价格。企业IPO股票定价会经历如下过程：（1）定性分析，明确企业投资主题概念，描绘企业愿景与前景（美好的股权故事），为后期路演与发行定价做出概念上的铺垫；（2）定量分析，初步确定股票价值范围，为后期推介活动与最终定价提供数据支撑；（3）举行路演，通过市场推介与市场互动，调整价格范围；（4）确定最终发行价格。本文将主要分析企业股票定价的上述前两阶段，揭开企业股票定价玄机。一、企业股权价值定性分析—确定投资主题概念、建立商业模式、描绘股权故事（一）投资主题概念确定二级市场行情直接决定了企业股票上市能否取得较高发行价格，企业有必要结合二级市场热点与自身战略规划，提出方向明确、路径清晰且有较高认知度与成长预期的企业发展概念，以与市场投资主题相吻合。企业投资主题概念、企业独特商业模式加之企业核心竞争优势三者的有机结合恰恰构成了衣服令人心动的股权故事。从二级市场投资者投资策略主体来看，主要投资概念包括以下类别： 1.宏观性主题：可以促进经济长期发展趋势或短期变化及结构性变化的宏观驱动因素； 2.事件性主题：某些确定性事件会提升相关企业的资产价值或盈利水平所衍生的主题性机会； 3.制度性主题：因制度性变革所促发的红利性投资机会； 4.产业性主题：来自政策扶持或者产业升级的驱动作用所引发的行业性投资中投顾问为您提供 IPO 上市一体化解决方案详情请登录 /us 服务范围：上市战略规划企业改制财务辅导细分市场研究募投方案设计境外上市咨询 ipo 咨询全国服务热线：400 008 0586 中国最佳投资咨询公司 /us/ 机会。（二）投资主题举