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单选 多选 判断 简答 计算 案例 1、实物资产投资和金融资产投资的不同点（投入形式不同划分） 1）实物投资总是与实际资产有关，如土地、机器、厂房。一个社会的的物质财富最终取决于该社会的生产能力。这种生产能力是社会中的实物资产的函数。包括土地、建筑物、知识、机械设备和技术工人。 2）金融投资离不开一纸合同（合约），如普通股，债券。金融投资不增加全社会资本存量，因为，甲方投资必然伴随乙方的负投资。 3）实物资产是用于生产产品和劳务的资产；金融资产是收入或财富在投资者之间的配置凭证。实物资产是创造收入的资产；金融资产对实物资产创造的收入有要求权。 2、金融工具 货币市场工具：短期国库券、商业票据、大额存单、银行承兑汇票、欧洲美元、回购协议、联邦基金。 固定收益资本市场工具：中长期国债、市政债券、公司债券、抵押债券等。 股权证券：普通股和优先股 衍生工具：远期、期权、期货、互换等。其共同特点是都具有套期保值的作用。 投资的参加者：散户或家庭、企业、政府 3、根据基金的受益凭证变现方式不同分为：开放性基金、封闭性基金。P377 1）开放性基金：只发行一种基金单位，发行在外的基金单位或受益凭证没有数额限制，可以随时根据实际需要和经营策略而增加或减少。投资者可以根据市场状况和自己的投资决策决定退回基金单位或增加该公司的基金单位份额，基金经理人则随时准备按照招募说明书中的规定以资产净值向投资者出售或向投资人赎回基金单位。 2）封闭性投资基金：出于管理、经营和改善公司资本结构需要，在发行受益凭证或普通股票时，有时也发行优先股和公司债券，但所发行在外的基金单位（或股票）数额是固定的。 3）开放性基金和封闭性基金的区别：(简) 第一、发行方式不同。开放性基金发行的基金单位或受益凭证数额不受限制，可增可减。 第二、基金可投资比例不同。开放性投资基金必须保留一部分现金，以便投资者随时申请赎回，不能100%地用于投资；封闭性投资基金则可以100%地全部用于投资。 第三、买卖价格不同。开放性基金持份一定等于其净资产价值，而封闭型投资基金的持份可能高于或低于其净资产价值。 第四、投资目标市场不同。开放性基金目标市场开放程度较高、规模较大；封闭性基金多为封闭型市场或者开放程度比较低的市场。 第五、变现方式不同。开放性基金可以直接向基金发行机构赎回，封闭性基金只能向愿购者转让。 第六、长期绩效不同。开放性基金不能全部用于投资，长期绩效受到影响，封闭性基金可以全部用于投资，长期绩效较好。 4、我国的证券交易所 P54 1）交易规则： [1]无纸化的电脑集中竞价； [2]按时间优先、价格优先的原则撮合成交； [3]申报价格的最小变动单位0.01元； [4]实行价格涨跌幅限制，±10%，ST股±5%； [5]买卖的最小数量一手（100股）； [6]T+1结算的规则。2）定价方式：[1]开盘时的集合竞价；[2]开始交易后的逐笔连续撮合的连续竞价方式。 A、集合竞价：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。每个交易日9:15至 9:25为集合竞价时间 原则：[1]选择成交量最大的价位；[2]确保高于成交价的买进申报与低于成交价的卖出申报全部成交；[3]与成交价格相同的买方或买方至少有一方全部成交。 B、连续竞价：是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。每个交易日9:30至11:30 、13:00至15:00为连续竞价时间。 原则：[1]最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格成交；[2]买入申报价高于即时揭示的卖出最低申报价，以最低卖出申报价格成交；[3]卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以揭示的最高买入申报价格成交。 3）涨跌幅限制： A、交易所对股票、基金交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%,其中ST股票价格涨跌幅比例为5%。 B、涨跌幅价格的计算公式为：涨跌幅价格=前收盘价×(1±涨跌幅比例)。 计算结果四舍五入至价格最小变动单位。 C、股票、基金上市首日不受涨跌幅限制。 D、买卖有价格涨跌幅限制的证券，在价格涨跌幅限制以内的申报为有效申报。 4）开盘价、收盘价： A、证券的开盘价为当日该证券的第一笔成交价 B、证券的收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。 当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。 C、证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。 5、股票公开发行的利弊：P31(简) 益处： ①有利于公司的进一步发展，为以后的融资和发展提供良好的基础； ②有利于公司准确估值及大股东资产的变现； ③有利于采用股票期权或员工持股的激励措施，吸引并留住人才，增强竞争力。 弊端：①经理人的行动受限，容易导致短期行为； ②控制权分散。增加了敌意收