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第七章 营运资金管理答案　　一、单项选择题　　1. C　业为应付紧急情况而需要保持的现金余额基于预防动机，它主要取决于：企业愿意承担风险的程度、企业临时举债能力的强弱、企业对现金流量预测的可靠程度。　　2. B现金管理成本具有固定成本的性质，在一定范围内与现金持有量关系不大，属于决策无关成本;放弃的再投资收益即机会成本属于变动成本，它与现金持有量成正比例关系;固定性转换成本与现金持有量成反比例关系;短缺成本与现金持有量反方向变动。　　3. D　现金持有量的成本分析模式考虑的是机会成本和短缺成本，现金持有量的存货模式考虑的是机会成本和固定性转换成本，所以二者均考虑的因素是机会成本。　　4. C 分散收账收益净额=(分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额)×企业综合资金成本率-因增设收账中心每年增加费用额，本题中，分散收账收益净额=(500-200)×10%-10=20(万元)　　5. A应收账款平均收账天数=360/10=36(天)，所以应收账款机会成本=500/360×36×60%×8%=2.4(万元)。　　6. A　企业在制定或选择信用标准时应考虑三个基本因素：(1)同行业竞争对手的情况;(2)企业承担违约风险的能力;(3)客户的资信程度。　　7. C　资本反映了客户的经济实力与财务状况的优劣，是客户偿付债务的最终保证。　　8. C　应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额=(500-300)/800=25%。　　9. B　仓库的折旧费、仓库职工的固定月工资属于存货的固定储存成本，其余三项均属于存货的变动性储存成本。　　10. D　存货经济进货批量基本模式的假设前提包括：　　(1)一定时期的进货总量可以准确的予以预测;　　(2)存货的消耗比较均衡;　　(3)价格稳定、不存在数量折扣且能一次到货;　　(4)仓储条件以及所需现金不受限制;　　(5)不允许缺货;　　(6)存货市场供应充足。　　11. A　　　12. B　存货保本储存天数与目标利润无关，存货保利储存天数与目标利润反方向变动。　　13. A　存货ABC分类的标准主要有两个：一是金额标准，二是品种数量标准。其中金额标准是最基础的，品种数量标准仅作为参考，一般而言，三类存货的金额比重大致为A：B：C=0.7：0.2：0.1，而品种数量比重大致为A：B：C=0.1：0.2：0.7，因此A正确。　　14. B　　 　　15.C　应收账款平均收账天数=60%×10+30%×20+10%×40=16(天)。二、多项选择题　　1. ABCD与固定资产投资相比，流动资产投资的特点包括投资回收期短;流动性强;具有并存性;具有波动性。　　2. ABC　与长期负债筹资相比，流动负债的特点包括速度快、弹性大、成本低、风险大。　　3. ABD　企业为了组织日常生产经营活动，必须保持一定数额的现金余额，用于购买原材料、支付工资、缴纳税款、偿付到期债务、派发现金股利等。　　4. AC　企业基于投机动机的现金持有量往往与企业在金融市场的投资机会以及企业对待风险的态度有关。　　5. BCD　运用存货模式确定最佳现金持有量的假设条件包括：　　(1)所需的现金可以通过证券变现取得，证券变现的不确定性很小;　　(2)预算期内现金需要总量可以预测;　　(3)现金支付过程比较稳定，现金余额降至零时，可以通过部分证券变现得以补足;　　(4)证券的利率或报酬率以及每次固定性交易费用已知。　　6. AD利用邮政信箱法和银行业务集中法都可以缩短票据的邮寄时间和票据的停留时间。　　7. ABCD现金支出管理的主要任务是尽可能延缓现金的支出时间，主要方法有合理利用“浮游量”、推迟支付应付款、采用汇票付款、改进工资支付方式。　　8. AB　应收账款的功能包括促进销售、减少存货。　　9. ABC　应收账款的信用政策包括信用标准、信用条件、和收账政策，其中信用条件包括信用期限、折扣期限和现金折扣率。　　10. BC对信用标准进行定量分析，旨在解决两个问题：一是确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率;二是具体确定客户的信用等级，以作为给予或拒绝信用的依据。　　11. ACD　不适当的延长信用期限产生的不良后果，一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的资金相应增加，引起机会成本增加;二是引起坏账损失和收账费用的增加。　　12. CD　应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支，主要包括对客户的资信调查费用、收账费用和其他费用。选项A属于应收账款机会成本，因应收账款无法收回带来的损失属于坏账成本。　　13. ABCD 存货的短缺成本包括由于材料供应中断造成的停工损失、成品供应中断导致延误发货的信誉损失以及丧失销售机会的损失等。如果能够以替代材料解决