信用风险评价模型综述及对我国P2P网络借贷平台的借鉴.pdfVIP

姻2015年第 期1 姻现代管理科学 姻名家观察 信用风险评价模型综述 及对我国P2P网络借贷平台的借鉴 荫潘庄晨 邢 博 范小云 摘要 文章以金融产品分类的视角，分别回顾梳理并简要评述了债权产品和产权产品适用的信用风险评价模型。结合 院 我国P2P网络借贷平台的风险特征和基本特点，文章认为互联网金融企业比较适合偏重定价功能的产权产品风险评价模 型，金融机构网络投融资平台较适合偏重评价功能的债权产品风险评价模型，而开发基于不同参数的风险资产定价模型将 成为我国P2P网络借贷平台风险管理的必然选择。 ： ； 关键词 信用风险评价模型；文献综述 P2P 网络借贷平台 一 引言 实践相悖 在一定程度上掩盖了自变量与因变量之间的真袁 尧 纵观国际信用风险评估模型的研究和实践发展 信用袁 实关系以及自变量之间可能存在的勾稽关系遥 Logit模型 风险评估方法逐渐实现了从历史基点到市场基点的转换袁 较好的解决了这一问题 将变量间的线性关系假设变为非袁 并向由主观分析到主客观结合分析 质化分析到质量结合 线性关系 认为企业的财务指标之间可能是高度相关的袁 袁 尧 分析 静态计量分析到动态计量分析 单变量评价到多变 呈现离散分布的形态 模型选取一系列财务比率指标建立遥 尧 尧 量评价 依靠人工分析到依靠信息技术分析的方向发展 违约判别函数以计算企业的违约概率 然后结合投资者的袁 尧 遥 由于不同的信用风险评价方法适用于不同的金融产品 很袁 风险偏好程度设定不同层级的风险警戒线以定位风险和 难对某种方法的优劣进行简单判断 根据所有权属性 金 决策遥 遥 袁 融产品可分为产权产品和债权产品 本研究以此为基础 信用评分法是将信用评级由主观判断转向量化分析 袁 袁 梳理研究适用于不同产品的信用风险评价模型 通过探索 的一次重大飞跃 极大的提高了评级的客观性和标准性袁 袁 袁 不同模型间的承接与互补关系 寻找可供我国 网络借 降低了评级成本 但该方法过分依赖企业公布的历史经营遥 袁 P2P 贷平台进行信用风险评价及管理的借鉴之处遥 数据 无法准确计量表外信用数据 评级结果具有相对滞袁 袁 二 债权产品适用的一般风险评价模型综述 后性和静态性 对企业信用等级的变化趋势估计不足袁 遥 尧 专家评级法 以美国货币管理办公室开发的评级 3. 麦肯锡CPV信贷组合观察模型遥 CPV模型是用于 1. 遥 系统为基础的专家评级方法是一种古典信用风险分析方 进行信贷组合风险分析的由宏观因素驱动的多因子计量 法 由专业的评级专家根据借款人的信息作出信用评价 模型 由麦肯锡公司在袁 1997年提出 该模型强调经济周期遥 袁 袁 是典型的定性分析方法 常用的评价工具包括 和 性对信贷风险的影响 认为经济增长率 利率等宏观经济袁 尧 遥 5C尧5W 5P遥 专