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2016年中央财经大学金融硕士考研参考书汇总@才思 各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的参考书，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。 笔记： 利率平价论 利率平价论是与购买力平价理论同等重要的西方汇率决定学说的支柱、它从金融市场研究汇率问题，认为汇率取决于不同国家不同时期利率收益的比较。 （一）凯恩斯的古典利息平价论 1、决定远期汇率的最基本因素是货币短期存款利率之间的差额，以年百分比表示的远期汇率等于两个金融中心之间的利差； 2、在不兑换纸币的条件下，银行利率的变化直接影响着远期的汇率的重新调整； 3、远期汇率趋于围绕它的利率平价上下波动。例如，如果利率平价是1.5％，远期汇率一般在1％－2％之间波动； 4、不论远期汇率与它的利率平价偏离多大程度，能够获得足够利润的机会将使套利者把资金转移到更有利的金融中心； 5、如果外汇交易被少数集团控制，或者主要交易人之间达成有关汇率的协议，挂牌汇率可能会与它的利率平价发生偏离； 6、套利资金的有限性将使远期汇率的调整往往不能达到利率平价水平； 7、如果一国发生政治或金融动荡，便不能发生任何远期外汇交易。 （二）艾因齐格的动态利息平价说 凯恩斯的缺陷：①远期汇率对利率平价的调整是完全的、及时的； ②在调整过程中，远期汇率完全受到利差的影响，而不是相互影响。 1、“互交原理”的基本观点 远期汇率与利息平价之间是一种相互作用的关系，不仅远期汇率取决于利差，而且利息平价也受套利的影响，从而也受远期汇率的制约。 现实 A利率＞B利率 外汇市场 买现汇——A即期汇率上升 卖期汇——A远期汇率下降 货币市场： 资金由B流到A——B利率上升、A利率下降 2、关于远期汇率与利息平价的偏离 ①在国际货币市场上，远期汇率与利息平价处于均衡状态是偶然的，远期汇率与利息平价未必能迅速地进行调整； ②由于商业性的外汇供求关系不等，片面的套头交易或投机； ③由于有关国家政局不稳，银行制度信誉差或实行某种外汇管制是套利受到限制； 从形式上看，偏离有远期汇率的高估与低估两种情况，它们各自又分为四种类型。 高估——远期汇率相对于利率平价 ①升水高于利差； ②贴水小于利差； ③根据利差平价，远期汇率应贴水但实际为升水； ④利差为零，远期汇率仍升水。 3、远期汇率对利率的影响 远期汇率主要通过预期和套利对利率产生影响。 （1）套利资金的转移使远期汇率低估的金融中心的资金外流，信贷紧缩，而高估的中心则资金流入，信贷扩张，其结果：货币外流中心的利率上升，而资金流入中心的利率会下降； （2）如果套利的利润大，套利者可能会提取存款投入套利，迫使银行提高利率； （3）当国外利率高于国内且本币升值的幅度低于利差而刺激资金外流，国内金融当局为阻止资金输出而不得不提高再贴现率。 4、利息平价与购买力平价的关系 （1）即期汇率与购买力平价的偏离是导致远期汇率与利息平价长久偏离的重要原因； （2）远期汇率的升降通过利率变化或通过进出口商品成本和价格的变化，间接或直接地影响一国物价水平，进而影响购买力平价和即期汇率。 5、即期汇率与远期汇率的关系 一方面，即期汇率通过预期作用于远期汇率；另一方面，远期汇率对即期汇率的影响更明显，表现在： ①在市场上出售远期外汇，会增加外汇的总供给，致使套利交易增加，从而影响即期汇率； ②银行必须通过即期交易对冲它的远期交易的敞口头寸，这样即期汇率也将受到影响。 6、长期远期汇率与短期远期汇率的关系 /my_compose_list.jsp 中央财经大学金融硕士考研参考书 一、?初试形式与试卷结构 试卷满分为150分，考试时间为180分钟。自行命题，全国统一考试。 答题方式为闭卷、笔试。 试卷结构与分值：单选题（1分x20）、判断题（1分x20）、计算题（10分x3）、名词解释（4分x5）、问答题（8分x4）、论述题（14分x2）。 ? 二、初试考试科目与参考书目 《金融学》——李健 《公司财务》——刘力 央财的431金融学综合统一采用国家的431大纲，自主命题。 ?三：考试方式与分值 本科目满分150分，其中，金融学部分为90分，公司财务部分为60分，由各培养单位自行命题，全国统一考试。 2015年考研专业课复习安排及方法 　　问题一：专业课复习的复习进度及内容安排 回答一：专业课的复习通常在9月或者更早就要开始了，集中复习一般放在11月－12月左右。在复习的初期主要是对课程的大致内容进行了解，大概要拿出一个月的时间对所有的内容进行一下梳理，最好所有的章节的大概内容都在脑中留有印象，然后再结合历年试题，掌握命题的重点，把考过的知识点以及考过几遍都在书上做出标记，