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§2.2 外汇市场及外汇交易 2.2.1 外汇市场 一、外汇市场参与者 1、外汇银行（主体） 2、外汇经纪人 3、中央银行（实际操作者） 4、客户 二、外汇市场种类 1、伦敦外汇市场 2、纽约外汇市场 3、东京外汇市场 4、苏黎世外汇市场 5、新加坡外汇市场 6、香港外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿 美元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场 的发源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、 电传、计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在 纽约的银行办理收付和清算。纽约外汇市场不仅是最活跃 的国际外汇市场之一，而且是美元的国际结算中心。 （三）东京外汇市场 三大外汇市场之一（伦敦、纽约、东京）。主要为 日元与美元之间的交易。 （四）苏黎世外汇交易市场 瑞士为中立国，政局稳定，两次世界大战都未受 创伤，加上实行严格的存款保密制度，吸引了大量的资本 流入。主要为瑞士法郎与美元之间的交易。 （五）新加坡外汇市场 新加坡为转口贸易港，加上有较宽松的金融环境， 形成了以新加坡为中心的亚洲美元市场，主要经营离岸业 务（美元与其他自由兑换货币的交易）。 （六）香港外汇市场 香港也为转口贸易港，金融环境比较宽松。主要 以美元兑港元的交易为主。 2.2.2 即期外汇交易报价 A：GBP 5 Mio A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万 B：1.6773/78 B（银行）报价：价格GBP1＝USD 1.6773/78 A：My Risk A不满意B的报价，不作交易，即此价格不 再有效，A可以在数秒之内再次向B询价 A：NOW PLS A：再次向B询价 B：1.6775 Choice B：以1.6775的价格任A选择要买或卖 A：Sell PLS A：选择卖出英镑，金额500万英镑 My USD To A NY 我的美元请汇入A（银行）的纽约账户 B：OK Done B：成交 at 1.6775 We Buy 在1.6775我买入 GBP 5 Mio AGUSD 英镑500万美元 Val May-20 起息日5月20日 GBP To MY London 我的英镑请汇入B伦敦的英镑账户 TKS for Deal, BYE 谢谢惠顾，再见 常用交易术语 Bid (Buy，Take) 买入 Mine 我方买入 Offer (Give，Sell) 卖出 Yours 我方卖出 Buying Rate/Selling Rate 买价/卖价 Market Maker 报价行 Delivery Date，Value Date，Maturity Date 交割日，起息日，结算日 Ask Price/Ask Rate 卖方开价／讨价 OUT，OFF 取消报价 Over Bought，Long 多头 Over Sold，Short 空头 Position 头寸 Square 平仓 Premium/Discount 升水／贴水 Odd Date，Broken Date 不规则起息日 Roll Over 展期 Depo (Deposit) 存款 LIBOR 伦敦同业借款利率 LIBID 伦敦同业存款利率 Full up 额度用尽 Direct Dealing 银行直接交易 Normal 正常资金 Large/Small 大金额/小金额 Bear Market 熊市 Bull Market 牛市 Go North 上升 Go south 下降 Open Interest 空盘 Which Way Are You 你想买还是想卖 MP (Moment Period) 稍候 Dealing Price 交易汇价 Indication Rate 参考汇价 2.2.3 远期外汇交易 一、远期外汇交易的动机 1、套期保值、规避汇率风险 2、调整外汇银行资金持有额和资金结构 3、外汇投机者投机获利 二、交割日的确定惯例 一是远期外汇交易的交割日的确定一般是以即期外汇交易的交割日为基准，在当天即期外汇交易交割日的基