外汇期权业务.pptVIP

一、外汇期权交易的概念 1.外汇期权（Foreign Exchange Option) 外汇期权是国内流行的称法。 国际上通常称之为货币期权（Currency Options)或外币期权（Foreign Exchange Options). 是指期权合约的买方在支付一定费用后，可以获得在约定的时间内按规定的价格买卖约定数量的某种货币的权利或放弃这种买卖权利的一种交易。实际上，交易双方在此交易的是“选择权”，即在缴纳一定比例的期权费后，买方有权决定是否按规定买卖外汇。如果行情与己有利时，期权购买者选择履约，与己不利时选择放弃履约。 期权也称选择权，是由买方选择买或卖一种标的物的权利。 2.产生与发展 公元前1200年，当时希腊和古腓尼基国的交易者为了运输的需要，往往与船主达成协议，并支付一定保证金，以保证必要时有权得到一定舱位。17世纪荷兰的郁金香购买者及种植人为了避免风险，也曾有过期权交易。18世纪的英国、美国的农产品都曾出现过期权交易。 外汇期权交易产生于1982年12月费城股票交易所，首次交易币种是英镑期权和马克期权，并经过了美国证券交易委员会的批准。1984年芝加哥期货交易所推出了外汇期货合同的期权交易。20世纪80年代后半期，各大银行开始向顾客出售外币现汇期权，使外汇期权业务成为外汇银行的一项主要业务。 3外汇期权的特点