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和顺财经新股研究组 新股估值分析报告（2013 年 9 月 20 日） 康跃科技新股估值分析报告 发行价格区间 发行后摊薄市 发行后每股 2012年每股 2012 年测算 上市时间 股票代码 股票名称 （元） 盈率(倍) 净资产(元) 收益(元) 资产收益率(%) 32.90-35.65 37.17 3.80 0.91 23.51 发行数量 发行前股 发行后股 发行后流通市 发行后总市值 主承销商 所属行业 (万股) 本(万股) 本(万股) 值（亿元) （亿元） 1680 5000 6680 5.53-5.99 21.98-23.81 长城证券 电气机械和器材制造业 公司主营内燃机增压器的研发、制造、和销售，是我国主要的主要的内燃机配套增压器专业制 造商，产品广泛应用于汽车、工程机械、农业机械、船舶、发电机组等领域，在中国境内获得授权 的专利达到80 项，其中包括15项发明专利；公司还针对 17项重要发明专利正在进行国际申请 公 （PCT）； 司 公司增压器产品已形成20多个系列、400多个型号，压气机叶轮直径 30mm-200mm，单机匹配 投 发动机功率30kW-1200kW。产品广泛配套于汽车、工程机械、农业机械、船舶、发电机组等领域的 资 柴油机、汽油机、天然气发动机等。公司3GJs-1型涡轮增压器被评为国家级新产品，J90S分体式 要 非对称涡轮增压器、KT60S 可变截面涡轮增压器被评为中国优质产品，J90S 增压器被评为山东省名 点 牌产品。JP50S汽油机涡轮增压器获中国工业机械科学技术奖二等奖，KT60S 双层通道（DLP）可变 截面涡轮增压器获山东省科学技术进步奖二等奖，J60S防爆涡轮增压器、JK60S 型可变截面涡轮增 压器等被评为山东省科学技术进步奖三等奖。 序号 项目名称 投入资金（万元） 项目建设期 1 涡轮增压器扩产项目 10,240.90 2年 募 2 技术中心扩建项目 3,667.84 2年 集 资 3 其他与主营业务相关的营运资金项目 —— —— 金 投 1）涡轮增压器扩产项目：项目达产后可增加涡轮增压器年产能 30 万台，。项目建设期为 1.5 向 年，达产后预计营业收入 21,681.40万元，税后利润4,781.10万元。 2）技术中心扩建项目 ：将在原技术中心基础上，新增实验室建筑面积880㎡，新增设计开发软件 6套、实验设备 7 台、附属设备 10台、试制加工设备2 台、检测设备 1台。项目建设期为 2 年。 3）募投项目全部建成后每年新增固定资产折旧1208.47万元,占2011 年度利润总额28.48%。 1 / 2 免责声明：报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的观点不构成