信托与租赁第四讲.docVIP

第五讲 商事信托 首先我要向同学们抱歉。这段时间太忙了，一直在出差，实在没有抽出时间来回答同学们的问题。请大家谅解。当然我是不会欠债的。等稍微得点空闲，就来解答你们的问题。有一个同学说，老师，你讲的理论的东西太多，我们很想听听实务的内容，尽管我们不是隔壁职业学校的学生。你们的建议是有道理的。不过，你们先不要着急，后面自然会有实务的内容。为什么我们前面要多讲理论的内容呢？有几个原因。一个原因是，你们是北大的学生，你们还真是和隔壁的学生有那么一点点不同，尽管北大的女生都喜欢隔壁的男生。我记得我刚刚到北大经济学院的第一天，系主任张康琴老师和我们见面。她可能早就不教你们了。当时她说了很多，我都没有记住。我只记住了一句话，北大是以史论见长的。这个史是什么？就是历史。经济学是研究什么的？贝克尔说过一句很有名的话，经济学是研究人类行为的科学。而人类社会是不断延续的。换句话说，人类社会可以发展，但人的行为本身不会发生太大的变化。金庸在《笑傲江湖》的后记里就表达了这么一个意思。所以在那本书里你看不到朝代的影子。所以你要研究经济学，首要的你要懂得经济史，要学会从经济史中领会很多东西。这是我们的传统。但是西方经济学就不是这样。在西方经济学里是没有历史的。因为假定资本主义是永恒的社会，所有的东西都被抽象出来了。这个很要命，有些可以抽象，有些就不能抽象。真理有没有？有，但一旦成了放之四海而皆准的，就一定不是真理。所以我经常说一句话，马克思主义是不是真理。我认为它是。但如果说它是唯一的真理，其他的都不是真理，我就不相信。史论中的论，就是理论。这就是我们的特点，是我们和其他人不同的地方。所以你看这么多经济学家，他一张口你就知道他出身哪里，就是这个原因。另外我们偏重理论的原因是信托本身。我们第一堂课就讲过，信托的原理是很简单的，一句话就说完了。但这个原理一经变化，就生发出无数的变异体。就好像是一个万花筒一样。所以你要想去掌握所有的信托实务是很难的，它的变化太多，而且随时都在变化。而且在你还没有完全理解理论的时候，你就陷入实务当中，就会限制你的思维和想象。但你一旦掌握了原理，今后你遇到再复杂的实务，你都可以理解，甚至你还可以进行自己的创造。如果没有掌握理论，你就做不到这一点。这就像风清扬教令狐冲剑法。教他什么？就是独孤九剑。只有九招，但这九招，却可以应付天下的剑法。再好比张无忌，你看他学会九阳真经以后，看了人家的招数，马上就能学会。这就是先学内功的好处。否则的话，光学招数，那是韦小宝追女朋友的办法，在武林中是没有用的。顺便多说一句，其实一法通万法通。武侠小说和经济学有什么关系？一点关系也没有。但如果你读通了，也能从中悟出学习经济学的方法。 好了，今天的废话就说到这里，我们接着讨论我们的信托业务。 上节课我们给大家介绍了民事信托的内容。事实上，随着人们在现实生活中需求的不同，民事信托可以演变出非常复杂的形态。但无论形态变化多么大，最核心的原理也就是上节课讲过的内容。将来你们还可以根据实践的变化，创造出更多的形态。 这节课我们给大家介绍商事信托的内容。商事信托是现代信托业广泛采用的信托形式。事实上，当初在英国起源的信托主要还是民事信托，到了美国和日本以后，以营利为目的的商事信托才迅速发展起来。关于商事信托的分类也是五花八门，种类繁多。大体上来讲，商事信托可以分为资金信托和非资金信托。在日本也把它叫做金钱信托和非金钱信托。 我们先来看资金信托。资金信托在日本也被称为金钱信托。资金信托是委托人基于对信托机构的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托机构，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的的管理、运用和处分资金的信托。 为什么叫金钱信托？在设立信托时委托人转移给受托人的信托财产是金钱，也就是货币形态的资金，受托人给付受益人的也是货币资金，信托结束后，受托人交还的信托财产仍是货币资金。在资金信托存续期间，受托人为了实现信托目的，可以变换信托财产的形式，比如用货币现金购买有价证券获利，或进行其他投资，但是受托人在给付受益人信托收益时要把其他形态的信托财产还原为货币资金。 资金信托流程图 日本的金钱信托根据金钱运用的方式不同，可以划分为以下几种： 一种是特定金钱信托。特定金钱信托是指在该项信托中金钱的运用方式和用途由委托人特别具体指定，受托人只能根据委托人指定的用途运用信托财产。 另一种是指定金钱信托。委托人只指定金钱运用的主要方向，其运用的具体方式则由受托人决定。 还有一种是非指定金钱信托。非指定金钱信托是指委托人对金钱的运用方式、运用范围不做任何限定，由受托人自行决定。为了保护受益人的利益，日本从法律上对非指定金钱信托的资金运用范围进行了严格限制，主要是用于购买公债和用于以公债做担保的贷款。 在日本还有一种有别于以上金钱信托的信托形式，即“金钱以