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国际经济学 第十二讲 国际货币体系 本章内容: 国际货币体系概述 金本位制度 布雷顿森林体系 牙买加体系 发展中国家的金融问题 第一节 国际货币体系概述 二、国际货币体系的主要内容 1、汇率制度的确定； 2、各国货币的兑换性； 3、国际储备资产的确定； 4、国际收支的调节； 5、黄金、外汇是否自由流动与转移； 三、国际货币体系的类型 1、根据货币本位进行划分： 金本位制 不兑换纸币制 金汇兑本位制 2、根据汇率制度进行划分： 固定汇率制度 有管理的浮动汇率制度 自由浮动汇率制度 3、有时将储备资产和汇率制度两者相结合来对国际货币体系进行分类。 四、健全理想的国际货币体系的标准 促使国际贸易协调发展； 能够促进国际资本较为自由地流动，使资源在全球得到有效配置； 它应该能为世界经济提供与其发展速度相匹配、有效的国际清偿能力； 应具有较好的国际收支调节机制，调整各国国际收支的失衡； 应能使人们对国际金融局势保持乐观态度； 应对于相对落后国家经济发展承担更多的义务，扩大对发展中国家的资金融通。 二、金本位制 世界上首次出现的国际货币制度是金本位制度，大约形成于十九世纪八十年代末，结束于1914年。 在金本位制度下，黄金具有货币的所有职能，如价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币。 国际金本位制的特点： 黄金充当国际货币制度的基础 ； 各国以金币为本位货币，本位货币具有法定含金量； 金币可以自由铸造、自由储藏、自由兑换； 黄金可以自由进出口； 储备货币使用黄金，并以黄金作为国际结算工具； 各国货币间的汇率由各自货币的含金量决定； 国际金本位制具有自动调节国际收支的机制 ； 英国经济学家休谟（Hume,1752）的“物价—铸币流动机制” 金本位制的类型 金币本位制 金块本位制 金汇兑本位制 金本位制的崩溃 国际金本位制的缺点从根本上讲是它过于“刚性”，这表现在： 国际间的清算和支付完全依赖于黄金的输出入； 货币数量的增长主要依赖黄金产量的增长。然而，世界黄金产量跟不上世界经济的增长，这就使国际金本位制的物质基础不断削弱。 这一货币体制的稳定有赖于价格体系的稳定，当价格体系波动幅度较大时，这一体系很难正常运转。 国际金本位制在 1929 -1933 的世界经济危机中全部瓦解。国际金本位制彻底崩溃后，30年代的国际货币制度一片混乱，正常的国际货币秩序遭到破坏。主要的三种国际货币，即英镑、美元和法郎，各自组成相互对立的货币集团 —— 英镑集团、美元集团、法郎集团。结果国际贸易严重受阻，国际资本流动几乎陷于停顿…… 国际金本位制和大萧条： 1929年开始的长达10年的大萧条最突出的特点之一就是它的全球性.它并非局限在美国及其主要的贸易伙伴国,而是迅速地蔓延到欧洲、拉美和其他地区。 大萧条的这种全球性是什么造成的呢? 研究表明,国际金本位制在这次20世纪最大的经济危机的开始、加深和蔓延中起了关键的作用。 ——《国际经济学》，Paul Krugman 第三节 布雷顿森林货币体系 1944年7月1日—22日，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林举行了由44个国家参加的“联合国货币金融会议”，讨论了战后国际货币制度的结构和运行等问题。会议通过了《国际货币基金组织协定》和《国际复兴开发银行协定》（合称布雷顿森林协定）。会议确立了新的国际货币制度的基本内容，即布雷顿森林体系。 一、布雷顿森林货币体系的主要内容 1、规定以美元作为最主要的国际储备货币，实行以美元为中心的固定汇率制： 美元同黄金直接挂钩，美元与黄金的固定比价——35 美元折合 1 盎司黄金 ； 其他国家的货币与美元直接挂钩； 可调整的固定汇率:+/-1% 2、国际金融组织的建立 1）国际货币基金组织（IMF) 为了保证上述货币制度的贯彻执行，1945年12月建立了国际货币基金组织，该组织是进行国际货币协商合作的永久性机构，是战后国际货币体系的核心。 2) 国际复兴开发银行 1945年12月，国际复兴开发银行成立（世界银行之前身)。世界银行作为国际货币制度的辅助性机构在促进发展中国家经济发展，摆脱长期国际收支逆差方面起到非常重要的作用。 3、国际收支失衡的解决 主要是由逆差国从货币基金取得短期资金融通来解决。 4、废除外汇管制 国际货币基金协定第八条款要求成员国不得实行针对国际收支经常项目的外汇管制，但可以实行针对资本流动的外汇管制;要求成员国实行货币的经常项目的可兑换性，承担这一义务的国家叫做 第八条款国； 二、布雷顿森林体系的内在矛盾 1、特里芬两难 美国经济学家特里芬在1960年发表了《黄金与美元之危机》一书，提出了著名的“特里芬两难问题”：即无论美国的国际收支是顺差还是逆