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单选题 1、当看涨期权的执行价格标的物价格时，该期权为（ ） A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、深度虚值期权 2、当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为（ ） A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、深度虚值期权 3、当投资者买入执行价格为3.4美元/蒲式耳的玉米看跌期权，当时玉米期货合约价格为3.3美元/蒲式耳时，则该投资者拥有的是（ ） A、实值期权 B、虚值期权 C、平值期权 D、深度虚值期权 4、一般来讲，期权剩余的有效日期越长，其时间价值就（ ） A、越小 B、越大 C、越不确定 D、越稳定 5、（ ）是影响期权价格的最重要因素。 A、执行价格与期权合约标的物的市场价格 B、内涵价值和时间价值 C、标的物的价格波动率 D、交付的权利金的金额 6、一般来说，执行价格与市场价格的差额（ ），则时间价值就（ ）；差额（ ），则时间价值就（ ） A、越小 越小 越大 越大 B、越大 越大 越小 越大 C、越小 越大 越小 越小 D、越大 越小 越小 越大 7、当一种期权处于极度虚值时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性（ ），使它减少内涵价值的可能性（ ） A、极小 极小 B、极大 极大 C、极小 极大 D、极大 极小 8、当期权为（ ）时，期权的时间价值最大。 A、极度实值期权 B、极度虚值期权 C、平值期权 D、实值期权 9、关于期权标的物价格与执行价格，下列说法错误的是（ ） A、投资者进行期权交易时，首先要考虑标的物价格，然后根据与执行价格的关系选择实值期权、平值期权、虚值期权 B、在看涨期权交易中，标的物价格与期权价格成正相关关系，标的物价格越高，期权内涵价值越大，期权价格就越高 C、在看跌期权中，标的物价格与期权执行价格成负相关关系，标的物价格越高，内涵价值越小，期权价格就越低 D、执行价格与期权价格成正向的变动关系 10、一般，当市场处于熊市过程，且发现隐含价格波动率时，应该首选（ ）策略 A、买进看涨期权 B、卖出看涨期权 C、买进看跌期权 D、卖出看跌期权 11、下列说法错误的是（ ） A、卖出看涨期权盈利有限，潜在亏损无限 B、看涨期权的买方的最大损失是权利金 C、看涨期权多有的损失有限，潜在盈利无限 D、卖出看涨期权损失有限，潜在盈利无限 12、对卖出看涨期权，下列公式正确的是（ ）。其中，X为执行价格，C为权利金，S为期权价格。 A、当SX+C时，盈利=S-(X+C) B、当S≦§X时，最大盈利=C C、当XSX+C时，亏损=S-(X+C) D、当S≦X时，最大亏损C 13、关于买进看跌期权的盈亏平衡点（不计交易费用），下列说法正确的是（ ） A、盈亏平衡点=执行价格+权利金 B、盈亏平衡点=执行价格-权利金 C、盈亏平衡点=期权价格-执行价格 D、盈亏平衡点=期权价格+执行价格 14、下图是（ ）的收益曲线图。 A、买进看涨期权 B、卖出看涨期权 C、买进看跌期权 D、卖出看跌期权 15、下列关于Delta的说法，错误的是（ ） A、Delta也可表示为Δ或δ，又称为对冲比 B、投机者可以利用Delta来帮助识别对标的物反应最强烈的期权，套期保值者利用Delta来对冲特定标的物所需要的期权合约的数量 C、Delta= D、看跌期权的Delta是正值，范围从0到1，看涨期权的Delta值是负值，范围从-1到0 16、下图是（ ）收益曲线图 A、买进看涨期权 B、卖出看涨期权 C、买进看跌期权 D、卖出看跌期权 17、下列关于Gamma的说法，错误的是（ ） A、衡量的期权标的物价格的变化所引起的Delta值的变化 B、数学上，Gamma是期权价格对标的物价格的二阶导数，是Delta的二次微分，是Delta变化的频率和速度 C、Gamma的绝对值越大，表示风险程度越高；看涨期权和看跌期权的Gamma值都是正值，通常深度实值与深度虚值的Gamma值都接近于0 D、Delta是反映与期权头寸有关风险的指标，而Gamma是反映与期货头寸有关的风险的指标 18、生产制造商、仓储商、加工商、贸易商、终端用户等生产经营者，为了使自己所拥有的已购进的材料现货或期货免受价格下跌