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财务报告分析 主讲人：田 岗 山西财经大学会计学院 tiangang91@ 财务报告分析的起点是财务报告使用人（相关利益者）阅读财务报告，终点是做出某种判断（财务决策），中间就是财务报告的分析过程。 【目 录】 引言 一、财务报告分析综述 二、财务报告的解读 三、财务能力分析 四、财务综合分析 五、财务预警 引言 企业的经营 G→W→G` 财务地图 财务管理 财务能力 ①企业的经营 产品经营和资本经营，是企业的两大类经营活动。 企业需要有人“当家”（经营者），而 “当家人”则须善于“理财”（财务管理）。 企业目标 1.生存 以收抵支（盈利） 减少破产风险 到期偿债（现金） 2.发展 扩大收入 筹集所需资金 3.获利 产出投入 有效使用资金 ②一个熟悉的式子 G→W→G 利润（增值） 现金（血液） 流转（营运） 资金链（存续） ③财务地图 通过全新的角度----会计报表（财务地图），更直观、更形象、更方便地帮助我们理解企业的经营过程，帮助企业的所有者和管理者懂得任何去管理公司、创造价值。 ↗留存收益（筹资） 利润↖ 负债 （经营）资产（投资） = + （筹资） 现金↙ 所有者权益 ↘现金股利（分配） 现金≠利润，现金流量更重要。 ④财务管理 ---从财务的角度看企业管理 财务管理与相关领域 企业管理中的财务管理 财务管理与会计的关系 财务管理的学科构架 财务管理与相关领域 财务管理与经济学 ----微观 财务管理与企业管理 ----分支 财务管理与会计 ----平行 企业管理是以财务管理为主导的 投资管理：以盈利为目的。 流动资产（劳动对象） 固定资产（劳动工具） 长期投资（金融工具） 筹资管理：满足投资的资金需求。 债务资本+权益资本 经营管理：日常运作。 供应→生产→销售 分配管理：经营成果的利益平衡。 内部留存+外分股利 财务与会计的关系 通俗讲，一项经济业务要不要发生，发生后应该怎么办、由谁来办、谁来负责，都是财务管理要解决的问题；而经济行为发生后，属于什么现象、怎样记账、怎样反映，则是会计所要解决的问题。 财务管理是解决决策问题的事前管理；会计主要在于事后的核算和反映。 财务管理需要利用会计信息，会计为财务提供基础，二者作用相辅相成。 ④财务能力 ---从系统的角度看财务管理 短期偿债能力（流动性） 偿债能力 负债水平（清算） 长期偿债能力 盈利水平（经营） 现金 营运能力 利润 获利能力 第一部分 财务报告分析综述 财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。 【目 录】 财务报告分析的含义 财务报告分析的目的 财务报告分析的依据 财务报告分析的资料 财务报告分析的程序 财务报告分析的评价标准 财务报告分析的局限性 一、财务报告分析的含义 以财务报告为主要依据，采用科学的评价标准和适用的分析方法，遵循规范的分析程序，通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析，对企业的经营情况及其效绩作出判断、评价和预测，从而帮助相关利益人作出财务决策的经济活动。 特征 财务信息的决策有用 在财务报告所披露信息的基础上，进一步加工财务信息来为相关利益者决策服务。 财务报告分析是一个判断过程 科学的评价标准 适用的分析方法 二、财务报告分析的目标 帮助决策 总结过去业绩 评价现在状况 展望未来发展 为相关利益者提供财务决策有用的财务信息，从而减少报告者使用进行财务决策的不确定性。 具体目标 分析主体 财务分析的主体，包括投资人、债权人、经理人员、政府机构和其他与企业有利益关系的人士。 他们出于不同目的使用财务报告，需要不同的财务信