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财务案例分析期末复习 2011.03 复习内容 一、财务基础　　掌握财务管理的基本内容，在公司治理结构的框架下财务是如何分层控制，以满足不同层次的利益相关联者的需要，企业集团是如何实现财务控制的，财务管理被赋予更新的内容。案例一：中石化集团公司治理结构。掌握公司治理结构原理和财务分层管理具体方法案例二：神马集团母子公司财务管理体制理解集团财务特征，财务上集权与分权的效果和集团财务控制方式二、筹资运作　了解企业是如何通过发行股票、债券以及增资扩股等方式实现融资，不同的融资方式对企业的资本结构，公司控制权的影响，了解国有企业是如何改制上市，其政策要求，步骤和难点；了解民营企业上市的规则与程序。特别在财务上具体的处理方式和要求。 案例三：宝钢改制上市方案。 掌握公司上市政策要求、改制上市的几个重大财务问题的设计技巧 案例四：吴忠仪表可转换债券发行方案。了解可转换债券的基本原理，目前对于发行可转换债券的政策规范和发行方案的设计策略。三、资产管理　　了解资产管理如何体现有效性、合理性、和安全性。具体掌握固定资产，流动资产和无形资产投资应用和管理的要求和程序，管理的难点和重点。 案例五： 中国石化集团公司结算中心。 了解结算中心对企业集团资金控制的重要性，掌握结算中心的健立及运作机制，运作环境要求和不同结算中心模式的适应范围。对该结算中心模式加以评价。 四、企业内部控制　　了解企业内部控制的重要性，内部控制体系的健立和运行，对内部控制制度的评价。掌握内部控制点、内部控制环节与内部牵制。案例七 ：中美合资上海施贵宝内部财务控制制度理解一个企业财务日常控制体系的构造要求和策略。各种财务制度必须配套设计。 五、盈利分配　　掌握目标利润的预测、编制和实施。判断公司盈利状态，了解盈利分配政策。案例八： 镇海石化目标利润管理 了解目标利润管理的基本原理，测算方法与分解程序。案例九： 川投控股盈利及分配方案评价 。 了解经典财务中有关股利政策影响因素的理论，并运用该案例分析我国上市公司股利政策的现实状态，潜在问题。要求基本学会分析上市公司盈利状况和质量，掌握股利分配的内容，看懂分配方案。  六：业绩评价： 了解企业业绩评价的目标，如何建立不同的业绩评价体系，特别需掌握将企业财务评价与经营评价相结合。案例十：经营者业绩评价办法 理解建立一个有效的业绩评价制度的条件、指标选择与界定原理七、资产重组：　　教学目的与要求：了解资产重组的主要形式，具体操作程序与政策要求，不同重组的意义和难点。 案例十一：青岛啤酒的收购与反收购 了解收购的具体程序、操作策略与政策要求案例十二：同仁堂分拆上市。 了解企业资产收缩的基本形式，运作机制以及对相关方面的影响。要求了解同仁堂分立的整个过程，其意义和相应注意的问题。案例十三：青岛海尔集团内部重组 了解企业资产重组的基本形式，运作机制以及对相关方面的影响。要求了解青岛海尔集团内部重组的过程，其意义和相应注意的问题。八、预算管理　　企业实施预算的重要性，预算的组织程序和机构设置，预算目标与战略的衔接，预算体系的架构和运行，预算管理相应配套的外部环境。案例十四：山东华乐集团全面预算管理制度 关于全面预算管理的原理和实施方法。九、财务战略 了解企业经营战略与财务战略的相关性，财务战略与经营战略的配套，经营战略的分析、制定、实施。案例十五：万科公司投资战略规划。 理解企业募资投向的战略性，投资战略中的一元化与多元化问题。战略分析要求与决策程序  案例分析 案例1： 请结合当前经济环境及所学知识，对一汽集团收购天津汽车中的并购动因和效应、并购中的经营风险和财务风险、经营战略的利弊、并购后（假设并购成功）的管理等作出评价。 2002年 ?　　收购过程 　　一汽集团收购天津汽车夏利股份有限公司采取了法人股协议转让的方式。协议规定天津汽车集团公司将其持有的天津汽车夏利股份有限公司国有法人股中的739294920股，协议转让给一汽集团，每股转让价格以2002年3月31日为基准日经评估的每股净资产值为准。收购完成后一汽集团持有天津汽车50.98%的股权，天汽集团继续持有33.99%。与此同时，天汽集团公司还将其子公司华利公司75%的中方股权全部一次性转让给一汽集团公司。 ?　　一汽集团虽然是中国最大的汽车制造企业，产品系列较多，但在中国未来最具潜力的经济型轿车市场却是空白。通过购入在这一领域的最具竞争力的天津汽车，一汽一举成为经济型轿车的市场领先者，缩