证券投资(09本科).ppt

证券投资学 经济学系 夏江 2012.8 参考书目 《证券投资通论》范从来、夏江，南京大学出版社 《证券投资学》3th，霍文文高等教育出版社 《投资学》杨海明、王燕，上海人民出版社 《金融市场学》张亦春，高等教育出版社 《证券从业人员资格培训与考试统编教材》（丛书）中国证监会，上海财经大学出版社 更多阅读书目 关于考核 平时40％ 考试60％ 第一讲 证券市场与证券投资概述 一、金融市场 1、金融市场的含义 2、金融资产 金融 金融资产 金融资产产权结构差异 金融资产分类 持有者地位 与货币市场、资本市场关系 发展历程 金融资产的特点 职能上的货币性 技术上的可分割与可复合性 本质上的权益性 期限上的灵活性 流通上的变现性 行为上的风险性 投入上的可逆性 3、金融市场的构成要素 市场参与者 市场工具 组织方式 4、金融市场的类型 期限 交割 范围 5、金融市场的功能 聚集和分配资金 转化与融通功能 优化资源配置 调节经济 分散风险（利益） 信号系统 6、金融市场的形式 银行同业拆借 票据贴现 证券（期） 外汇 黄金 租赁 保险 二、证券市场 1、证券市场的涵义 2、证券市场的形成和发展 经济发展 信用制度 3、证券市场发展新特点 筹资技术多样化 市场操作电子化 金融资产证券化 市场业务国际化 三、证券投资 1、投资的定义 2、证券投资的要素 收益 风险 时间 3、投机行为 投机的涵义 投机与投资的区分 投机行为对市场的作用 4、证券投资的分析方法 基本分析 技术分析 现代投资组合理论 学习要点： 证券市场与市场经济体系 金融市场的功能 资产证券化 投机 第二讲 公司与证券 一、企业组织形式 1、企业的三种组织形式 独资企业 合伙企业 公司 2、有限责任公司 3、股份有限公司 4、有限责任公司和股份有限公司的比较 5、股份有限公司的设立 设立方式 发起设立 募集设立 设立程序 二、证券 1、证券的涵义与构成 法律特征和书面特征 证券构成 凭证证券 证据证券 所有（占有）权证券 有价证券 商品证券 货币证券 资本证券 2、证券的特性 期限 收益 流动 风险 产权（权利） 3、证券的功能 筹资 分散 告示 三、股票 1、股票的定义 2、股本 股东 股份 股权 股票 3、股本的特性 期限永久 报酬剩余 清偿附属 责任有限 4、股票的特性 高风险 高收益 高流动 5、股权之争和公司控制 普通选举法（多数选举法） 累积选举法（少数选举法） 四、债券 1、债券的含义 2、债券的分类 发行人 保证性 可赎回 可转换 五、证券投资基金 1、证券投资基金的概念 2、证券投资基金的特点 集合投资 分散风险 专家理财 3、分类 契约型 公司型 封闭式 开放式 六、期货与期权 1、有关概念 2、期货交易的特点 3、期权交易的特点 学习要点： 股权融资和债权融资。 可转换债券的发行人和投资人双方的利益和弊端。 封闭式基金和开放式基金。 期货交易和期权交易的高风险。 第三讲 证券市场运行及其监管 一、证券的发行市场 1、股票发行的分类 2、公司增资方式选择 3、股票发行的审核制度 注册制 核准制 4、我国股票发行方式和审核制度 二、证券交易市场 1、证券交易市场的结构 交易所 场外市场 第三市场 第四市场 2、交易所 特点 功能 组织制度 证券商——专业会员——做市商 三、证券市场的监管体制 1、集中型 2、自律型 3、混合型 四、信息披露制度 1、信息披露的含义 2、信息披露制度的特征 3、信息披露的标准 及时 有效 充分 4、信息披露的内容 思考题： 一级市场投资是无风险？为什么？ 试评价我国的证券发行管理体制 。 信息披露有何意义？ 评价我国证券市场的信息披露。 第四讲 证券价格和价值分析 一、股票价格 1、发行价格的确定 定价 询价 竞价 2、交易价格 集合竞价和连续竞价 大宗交易 二、股价指数 1、特性 代表性 敏感性 2、编制 样本 编制方法 3、几种重要的指数 道.琼斯指数 NASDAQ指数 恒生指数 沪深股市指数 上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数 深证成指40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算 三、债券价格 1、与股票价格的比较 2、债券的发行价格 3、债券的交易价格 国债的净价交易 4、债券的价格规律（马尔基尔定律） 四、价格和价值 1、矛盾的现象 2、空中楼阁理论 “技术派” 3、稳固基础理论 “高抛低吸” 五、股票价值的评估模型 1、威廉斯模型 一个货币时间价值的