第九章期权理论及定价模型在资产价值评估中的应用【财务会计】.pptVIP

第九章 期权理论及定价模型在资产价值评估中的应用 第一节 期权概述 一、期权的有关概念 （一）期权、期权合约和期权交易 （二）期权合约的有效期和到期日 （三）执行价格和执行日 （四）权利金 二、期权的类型 (一)按期权的买方所拥有的不同的权利划分为看涨期权（买权）和看跌期权（卖权） （二）按期权的买方行使权利时间的不同划分为美式期权和欧式期权 （三）按标的资产划分为金融期权和实物期权 三、期权价格的特征 （一）期权价格的构成 （二）买权与卖权之间的平价关系 四、影响期权价格的因素 （一）标的资产的市场价格 （二）标的资产价格的波动率 （三）标的资产的收益 （四）期权的执行价格 （五）期权的有效期 （六）无风险利率 第二节 期权定价模型 一、二项式期权定价模型 二、布莱克-斯科尔斯定价模型 第三节 实物期权理论 一、实物投资与实物期权概述 二、实物期权的类型 三、实物期权理论的应用 四、离散条件下的实物期权定价方法举例 第四节 期权在资产价值评估中的应用 一、利用期权理论进行资产评估的条件 二、利用期权理论对股权资本进行价值评估 （一）理论依据 （二）具体应用 三、利用期权理论对无形资产进行价值评估 （一）利用期权理论对产品专利权价值的评估 （二）利用期权理论对特许经营权价值的评估----3G牌照的定价分析 * * 表9-2构造复制资产组合 初始