中国对冲基金报告.pdfVIP

私募排排网-2013 中国对冲基金年度报告 2013 年中国对冲基金年度报告 私募排排网 2014-1-22 / 1 私募排排网-2013 中国对冲基金年度报告 前言3 第一部分 2013 年中国对冲基金发展概况3 一、概况3 二、中国对冲基金发展趋势5 第二部分 2013 年中国对冲基金现状分析之策略篇6 一、股票策略6 二、相对价值策略 12 三、债券策略20 四、管理期货23 五、宏观策略26 六、事件驱动策略27 七、组合基金30 第三部分 2013 年中国对冲基金现状分析之类型篇32 一、信托32 二、券商集合理财35 三、中国背景海外对冲基金41 第四部分 年度调查问卷分析47 / 2 私募排排网-2013 中国对冲基金年度报告 前言 2013年，酝酿多年的新基金法终于正式实施，私募机构首获法律地位，将与公募、券商、 保险、期货、信托等机构同台竞技，新的历史环境下诞生了全新的资管格局。2013年10月18 日，国内首个专业型功能性对冲基金集聚地——上海对冲基金园区在上海虹口北外滩正式开 园，这是首次由政府层面对“中国式”对冲基金予以认可，并且给予大力扶持。此外，股指 期权、个股期权等更多进入衍生工具也有望很快推出。2013年11月7日，中国首只对冲策略 的公募基金正式发行。可以预见，中国对冲基金将迎来高速发展的黄金时期，逐渐成为国内 资本市场不可忽视的重要力量。下文从目前国内已经出现的对冲基金策略的角度出发，回顾 和分析2013年中国对冲基金行业的发展情况。 第一部分 2013 年中国对冲基金发展概况 一、概况 2013年的A股市场“一半是海水，一半是火焰”，主板指数差强人意，截止2013年12月31 日上证指数收于2269.13，全年下跌6.75%，而创业板则创造了历史上第四高的年度指数涨幅， 全年上涨82.73%。银行、钢铁、有色、煤炭等行业估值继续下沉，而传媒、信息等行业涨幅 惊艳，大众消费、医药、家电等行业也表现不俗，2013年，牛股频出，“结构性牛市”行情 演绎得淋漓尽致。而在2013年6月1日新基金法正式实施后首获法律地位的私募基金开始与公 募、券商、保险、期货、信托等机构同台竞技。融智中国对冲基金指数在2013年全年获得了 12.29%的收益，大幅跑赢了同期市场指数；除了传统以股票投资为主的私募基金产品业绩优 异以外，一批以股指期货、商品期货、债券为投资标的，以量化对冲为交易手段的对冲策略 基金也开始崭露头角，体现出了较大的优势，并且不论在规模和产品发行数量方面都比往年 有较大幅度的增长。 根据私募排排网数据中心统计，截止2013年12月31日全国共发行6594只私募基金产品， 其中包括2722只结构化信托计划，1892只非结构化信托计划，1307只券商集合理财产品，221 只单账户期货产品，164只公募一对多专户，116只有限合伙制，72只TOT，6只MOM，5只TOF， 2只期货专户和87只其他类型产品。截止2013年底共有1457只产品清算，仍在运行中的产品 共5137只。 / 3 私募排排网-2013 中国对冲基金年度报告 图表1-1： 中国对冲基金产品类型分布 1.32% 1.09% 0.09%0.08% 1.76% 0.0