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第四章 国际金融市场 重点内容： 国际金融市场的发展、种类 难 点：中长期贷款协议的主要内容 特 点：金融新概念较多。 2009.4.3国际金融市场主要数据 一、全球汇市纽约汇市尾盘:欧元兑美元报1.3480美元，2日尾盘报1.3456美元。美元兑日圆报100.30日圆，2日尾盘报 99.44日圆。欧元兑日圆报135.22日圆，2日尾盘报133.82日圆。英镑兑美元报1.4838美元，2日尾盘报1.4725美元。美元兑瑞郎报1.1309瑞郎，2日尾盘报1.1342瑞郎。 二、全球股市 美国股市： 道琼斯指数涨39.51点，至8,017.59点，涨幅0.5%，创2月9日以来收盘最高水平，股指本周累计上涨3.1%。 标准普尔500指数涨8.12点，至842.5点，涨幅0.97%，股指本周累计上涨3.3%。 纳斯达克综合指数涨19.24点，至1,621.87点，涨幅1.2%，该指数2009年迄今为止累计上涨2.8%。 欧洲股市： 英国富时100指数收盘跌2.31%，至4,029.67点。 法国CAC 40指数收盘跌1.11%，至2,958.74点。 德国DAX 30指数收盘微幅上涨0.07%，至4,384.99点。 第四章 国际金融市场 第一节 国际金融市场概述 第二节 传统的国际金融市场 第三节 欧洲货币市场 第一节 国际金融市场概述 一、国际金融市场概述 什么是市场？金融市场？国际金融市场？ 广义的国际金融市场：货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场 狭义的国际金融市场：货币市场、资本市场 二、国际金融市场的发展 传统国际金融市场特点 该市场要受到市场所在国法律和金融条例的管理和制约，各种限制较多，借贷成本较高。 交易活动是在市场所在国居民和非居民之间进行。 通常只经营所在国货币的信贷业务，本质上是一种资本输出的形式。 离岸国际金融市场特点 市场参与者是市场所在国的非居民，即交易关系是外国贷款人和外国借款人之间的关系。 交易的货币是市场所在国之外的货币，包括世界主要可自由兑换货币。 资金融通业务基本不受市场所在国及其他国家的政策法规约束。 三、国际金融市场的发展趋势 金融一体化趋势 融资证券化趋势 金融创新趋势 金融自由化趋势 四、国际金融市场的作用 积极作用 消极作用 第二节 传统的国际金融市场 一、国际货币市场 贴现 贴现：指商业银行按一定贴现利率购进未到期票据的行为。 贴息＝票面金额*贴现利率*贴现期 实得贴现金额＝票面金额－贴息 二、国际资本市场 （一）国际银行中长期信贷市场 国际银行贷款(International Bank Loan)（指在国际金融市场上，一国银行向另一国借款人提供资金融通的业务。） 主要特点： ①资金来源广泛。 ②有较强的选择性和灵活性。 ③成本相对高。 ④风险大。 1、国际银行中长期信贷协议内容 信贷协议是指借贷合约中规定借贷双方必须遵守的权利与义务条款。主要包括：贷款利息及费用、贷款期限、贷款币种选择。 （1）贷款利息及费用 ①利率 银行中长期贷款的利率一般分为固定利率和浮动利率两种。 浮动利率：LIBOR+附加利率。 固定利率：借出国的国内优惠利率+附加利率 ②管理费。 也称佣金，是借款人支付给贷款银行为其筹措资金的费用。 费率按贷款总额的一定百分比计算。一般为0.25％—0.5％左右。 通常在贷款中，借款人需要支付给牵头银行管理费，作为成功组织贷款的额外报偿。 ③ 代理费。 是国际银团贷款中由借款人付给代理行的费用，用于通信、邮政、办公等方面的支出及支付给代理行的报酬。 费率由双方协商确定，按固定金额每年支付一次。 ④ 前期杂费。 是国际银团贷款中由借款人付给牵头银行的劳务费用，用于贷款协定签订之前的准备工作包括差旅费、律师费、宴请费等方面的支付。 费用支付方式有的按贷款金额的一定比例支付，也有的按牵头银行提出的账单一次性支付。 案例：P97，4（3） ⑤承担费。 承担费＝未使用贷款额×（未使用的实际天数/360）×承担费年率 举例 某客户向银行申请了500万元的信用额度，贷款利率为5％，客户只在贷款初期支用400万，承担期（半年）期间，未支用部分收取收取0.3％的承担费，请计算承担费。 解：承担费＝100万× 0.3％×1/2＝1500元 看书上P83的例子 （2）贷款期限 贷款期限是指借款人借入贷款到本息全部清偿为止的整个期限。贷款期限主要由三部分组成。 ①提款期。在提款期间，借款人可按规定的提款额提款。 ②宽限期。在宽限期内，借款人只提用贷款，无需还款，但要支付利息。 ③还款期。宽限期结束后即开始还款，如无宽限期，则在提款期满后开始还款。 贷款的偿还方式 A.对金额不大、期限相对较短的中长期贷款采取到期一次