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例3.客户A某月某日即期外汇交易的情况如下(都是欧元对美元的交易): (1)买入EUR2000000,汇率为EUR/USD=1.0892; (2)卖出EUR2000000,汇率为EUR/USD=1.0898; (3)买入EUR3000000,汇率为EUR/USD=1.0887; (4)买入EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0886; (5)买入EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0885; (6)卖出EUR3000000,汇率为EUR/USD=1.0890; (7)卖出EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0889; (8)买入EUR1000000,汇率为EUR/USD=1.0888; 收盘汇率为: EUR/USD=1.0887/89 请问:(1)客户A在收盘时的实际头寸是多少? (2)头寸的盈亏情况如何? 解: (1)客户A在当天的外汇交易头寸情况见下表: 所以,当天收盘时的实际头寸为: 欧元多头EUR2000000,美元空头USD2174900 (2)解法一:根据收盘汇率,客户买入USD2174900,需要支付欧元金额为: 2174900÷1.0887＝EUR1997704 则以欧元计价的盈利为: 2000000―1997704=EUR2296 解法二: 根据收盘汇率,客户卖出EUR2000000,可以得到的美元金额为: 2000000×1.0887＝USD2177400 则以美元计价的盈利为: 2177400―2174900＝USD2500 第三章 即期外汇交易 第一节 即期外汇交易的含义及内容 一、含义：指现期进行交割的外汇买卖活动，主要是为了满足机构与个人因从事贸易、投资等国际经济活动而产生的对外汇的供求而进行的，为外汇市场的主要组成部分。（它形成即期汇率，是其他外汇汇率的基础。） 二、交割时间：成交后的两个营业日(或工作日)内。 注意：两个工作日≠两天 1、标准交割日：在成交后第二个营业日交割；（国际上通用） 2、隔日交割：在成交后第一个营业日交割；如港元对日元、新加坡元、马来西亚林吉特、澳大利亚元就是在次日交割。 3、当日交割：成交当日进行交割。如港元对美元的即期交易。 三、交割日的顺延： 1、在交割日内，遇上任何一家银行休假，则交割期顺延； 2、周末进行的交易，交割期顺延； 3、在交割日内，交叉买卖的货币如遇货币发行国的传统假日，则交割期顺延。 注意：交割期的顺延不能跨月。所以有 双底惯例：即期起息日若是当月最后一个营业日（即期外汇交割的底），则与即期外汇同一时间进行交易的所有远期外汇的起息日都是相应月份的最后一个营业日（远期外汇交割的底）。 如： 某年5月28日（星期四）做成了一笔即期外汇买卖，按规定，交割日应该是6月1日，但由于顺延不能跨月，所以，交割日应向前推到5月29日（星期五）。则与此同时买卖的一笔三个月远期外汇交易的交割日应该是8月 31日。 四、即期外汇交易的应用 （一）即期外汇交易可以满足临时性的支付需要。可以将一种货币兑换成另一种货币，用来支付进出口贸易、投标、海外工程承包等的外汇结算或归还外汇贷款。 （二）即期外汇交易可以调整所持有的不同货币的比例，规避外汇风险。 （三）通过即期外汇交易进行外汇投机。 五、即期外汇买卖的内容 1、汇款。汇出款项——银行卖出外汇，客户买入外汇；汇入款项——银行买入外汇，客户卖出外汇。 2、托收和信用证结算。出口收汇——银行买入外汇，客户卖出外汇；进口付汇——银行卖出外汇，客户买入外汇。 3、外币兑换。——银行卖出（买入）外汇，客户买入（卖出）外汇。包括旅行支票和信用卡等。 4、外汇票据贴现。——银行买入外汇，客户卖出外汇。 5、外币现钞交易。包括现金、外汇旅行支票、汇款单等。分零售（买卖差价大。因为：手续繁杂、不生息、支付费用、有风险）和批发（买卖差价小。总行决定汇率、批发价加上手续费） 外汇票据贴现实例： 2007年10月30日，某出口公司持有一张12月30日为到期日，金额为1万美元的远期汇票到银行要求贴现，贴现率为6%，即期汇率为：USD1＝CNY8.2127/8.2374 则贴现价格为： 10000美元×（1-6%×2/12）＝9900美元 银行需要付出人民币： 9900×8.2127＝81305.73人民币 六、即期外汇交易的汇率—