IPO定价制度变迁、盈余管理行为与审计质量分化趋势.pdfVIP

IPO定价制度变迁、盈余管理行为与审计质量分化趋势∗ 韩洪灵 陈 俊 （浙江大学管理学院，310058 ） 【摘要】 本文首次实证考察了我国 IPO 定价制度变迁对发行人盈余管理行为和审计质量 分化趋势的影响。研究结果表明，制度诱发型盈余管理现象普遍存在于行政化定价阶段，但 是随着 IPO 定价制度的市场化迈进，动机显著弱化导致市场化定价阶段的正向盈余管理程 度显著更低。另外，与发行制度市场化改革同步，行政化定价阶段会计师事务所之间并不存 在系统性的审计质量分化，此后审计质量的分化趋势日趋明显，尤其在2002 年以后大型事 务所抑制盈余管理的能力显著更强。在市场化改革进程加速背景下，上述研究结论对于我国 会计师事务所及注册会计师行业发展具有重要的启示意义。 【关键词】审计质量分化 IPO 定价制度变迁 盈余管理 IPO Pricing System Change、Earnings Management Behavior and Differentiation of Auditor Quality Han Hongling Chen Jun (School of Management, Zhejiang University) Abstract: In this paper, I empirically examine the effects of IPO pricing system change on earning management behavior of issuers and differentiation of auditor quality for the first time. The results show that the regulation-induced earnings management was widespread in the regulated pricing stage. With the marketization of IPO pricing system, however, earnings management level is significantly lower than before cause weakening motivation. In addition, there did not exist systematic differentiation of auditor quality between large and small audit firms, and since, the trend of differentiation is increasing apparent. Especially after year 2002, the results show that, the audit quality of large audit firms is significantly higher than that of others. Keywords ： IPO pricing system change; earnings management; auditor quality differentiation ［作者简介］ 韩洪灵，男，厦门大学会计学博士，浙江大学工商管理博士后，入选财政部全国会计学术领 军(后备)人才，现为浙江大学管理学院副教授、会计与财务管理系副主任。 Tel： Email： hhl@zju.edu.cn; Address: 浙江大学管理学院，邮编 310058 ； 陈 俊，男，厦门大学会计学博士，香港城市大学会计系访问学者，现为浙江大学管理学院 讲师，博士后。 电话 邮件：chenjun332@zju.edu.cn； 通信地址：杭州市浙江大学紫金港校区管理学院大楼701 室，邮编310058。 ∗本文得到国家自然科学基金）的资助。 1 IPO定价制