海西科技金融服务中心建设及其政策框架研究.pdfVIP

海西建设纵论 较小、品种不足，如知识产权质押贷款、股权质押贷款 、信 村股份报价转让系统挂牌 ，不仅促进 了这些企业股权 的 用贷款以及供应链融资等产品创新呈现 “形式多 、总量 顺畅流转 ，还可储备大量上市后备企业资源 。至2011年 少 ；尝试多、突破少 ”的特征 。火炬高新 区内虽有近 10家银 末 ，中关村股份代办转让系统挂牌企业 中已有5家成功转 行分支机构 ，但基本仍从事传统业务 ，大多未 出台专 门政 板创业板和中小企业板 。而火炬高新 区在股份转让系统 策对信贷专营机构设立 、风险补偿和业务监管等予 以明 试点和非上市公司股权转让方面虽然做了大量工作 ．但 确 ，科技型企业融资难 问题依然严重 。 受 国家政策等 因素制约，至今难以突破 。 (三)股权投资种类有限，市场规模偏小，难 以满足科 三、厦 门火炬高新 区科技金融服务体系发展对策 技型企业不同发展阶段的融资需求。解决中小企业融资 加大科技金融创新力度 ，构筑完善的科技金融体系 ， 难的问题，需要构筑多层次、多元化的融资体系，不宜过 已经成为满足高新技术产业多层次融资需求 的必然选 度依赖信贷融资。在企业成长的不同阶段 ，需要不同的金 择。一个完善的科技金融服务体系，应该是一个多元化 、 融支持 ：企业初创期需要担保支持 ，需要银行 的小额贷 网络化、专业化的体系，其不仅包括 良好的科技金融生态 款；成长期需要私募股权投资基金 ，需要投资银行；发展 环境 、科技金融机构、科技金融产 品和科技金融要素市 到一定规模时，需要商业银行大规模的信贷支持 ：再到成 场 ．还包括科技金融机制与体制 的建设和创新 。 熟期 ，企业可能就需要通过证券交易所首次公开 向投 (一)大力加强高新区金融生态环境建设，为各类金 资者发行股票，以募集企业发展所需资金 ，或者需要投资 融资源 的有效投入奠定 良好基础 银行业务的进一步支持。 1．加快企业征信体系建设。要制定出台辖区中小企 从股权投资基金 的发展来看 ，火炬高新区与中关村 业信用评级标准 ，积极推动高新 区科技型企业 的信用评 存在较大差距 ：一是基金规模总量上 的差距 。至2008年 级工作 ，建立完善 的信用信息评价体系和科技型企业贷 末 ，在 中关村注册的创业投资基金23家 ，创投管理资本 款风险补偿机制。要通过信用评级 、融资担保、政府贴息、 150．6亿元 ：而截至 目前 ，火炬高新区管理基金规模超70 中介服务支持等措施 ，整合信用资源 ，培育信用基础 ，促 亿元 。不及 中关村的一半。二是基金种类上的差距 。目前 进企业信贷融资，引导金融资源向信用 良好的企业倾斜。 中关村的股权投资基金 已经涵盖天使投资、创业投资、产 大力推动高新区内企业的社保 、税务等信息归集到人民 业投资等种类 ，而火炬高新区的股权投资基金则基本上 银行中小企业信用信息平台，为各类金融机构提供中小 以创业投资基金为主 ，产业投资基金和天使投资发育不 企业信息查询和批量筛选服务 。 足 。三是基金功能上的差距 。由于基金种类 的缺失，火炬 2．完善科技金融政策支持体系 。要加快研究针对信 高新 区尚未形成覆盖企业种子期、初创期、成长期乃至成 贷市场、股权投资市场、资本市场的政策支持体系。其中， 熟期的创业投资政策支持和资金运作体系，创业投资基 信贷市场的政策着力点在于建立担保机制和风险补偿机 金投资的企业多为处于成长期和成熟期 的企业 ，处于种 制．降低银行的放贷风险；股权投资市场的政策着力点在 子期、初创期的企业获得的支持较少。四是引导基金规模 于加大财税减免力