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第第20章章 资资 本本 充充 足足 率率 第第 章章 资资 本本 充充 足足 率率 黄飞鸣 江西财经大学金融学院 2012年5月31 日星期四 Overview 防范破产和倒闭风险的主要手段，就是金融机构的资本。 本章讨论资本的功能、资本充足率要求的不同措施。内容 分四节： 一、资本与破产风险 二、资本充足率 三、风险资本比的计算； 四、其他金融机构的资本要求。 本章的附录20A介绍了计算资本恰当规模的一些基础知识 及复杂的方法，即根据国际清算银行目前提出的银行信用 风险内部评级计量模型 （2006年被采用），来计算恰当 的资本规模。 资本的功能 1．以足够的能力化解非预期损失，以激励公 众的信心，并使得金融机构能够持续经营下 去。 2 ．在遭遇破产清算时，向未保险储户、债券 持有者和债权人提供保护。 3．保护金融机构保险基金以及纳税人。 4 ．使金融机构所有者不必缴纳更多的保险 费。 5．为金融行业及其它实际投资提供资金，以 确保能够提供金融服务。 6. 资本监管要求对资产增长率的限制作用。 资本与破产风险资本与破产风险 资本与破产风险资本与破产风险 Capital and Insolvency Risk 资本 （Capital ） 金融机构的净值净值 （（net worth）：资产和负债的市场价 净值净值 （（ 值之差。 账面值账面值 （book value） 账面值账面值 资本的市场价值资本的市场价值 （（Market value of capital） 资本的市场价值资本的市场价值 （（ 逐日盯市法逐日盯市法 （mark-to-market basis） 逐日盯市法逐日盯市法 资本的市场价值与信用风险资本的市场价值与信用风险 资本的市场价值与信用风险资本的市场价值与信用风险 资本的市场价值与利率风险资本的市场价值与利率风险 资本的市场价值与利率风险资本的市场价值与利率风险 以市值计价的银行证券损失的豁免规定 （1994.12） (continued) 资本的账面值资本的账面值 资本的账面值资本的账面值 金融机构资本的账面值——资产和负债的账面值之差— —通常由以下四部分构成： 1．股票的面值。 2 ．股票盈余价值。 3．留存收益。 4 ．贷款损失准备 （loan loss reserve）。来自于留存收 益的一种特殊准备，用于弥补资产组合预期的和实际的 损失。 贷款损失准备反映了金融机构的管理层，对贷款组合损失 的一种估计。 因此，资本的账面值等于股票的面值与股票盈余、留存 收益和贷款损失准备之和。 接上 资本的账面值与信用风险资本的账面值与信用风险 资本的账面值与信用风险资本的账面值与信用风险 tendency to defer write-downs 资本的账面值和利率风险资本的账面值和利率风险 资本的账面值和利率风险资本的账面值和利率风险 Effects not recognized in book value accounting method 权益市场价值和账面值之间的差异权益市场价值和账面值之间的差异 权益市场价值和账面值之间的差异权益市场价值和账面值之间的差异 金融机构资本的账面值与其实际的经济 （市场）价值之间的偏离程度取决于多种 因素，尤其是： 1．利率的波动性。利率的波动性越大，两者 的差异越大