风格为先：上证180价值指数编制方法和投资价值分析.pdfVIP

华宝兴业上证180 价值指数知识课堂之三 风格为先：上证180 价值指数编制方法及投资价值分析 ○海通证券研究所金融工程团队 2010 年 3 月10 日见于《上海证券报》 上证180 价值指数是上证180 风格系列指数之一，其成份股由上证180 指数成份股中挑 选出价值风格因子表现最优的60 只股票构成。指数以2002 年6 月28 日为基日，基点为1000 点，于2009 年1 月9 日正式发布，成份股调整周期为每年的7 月和1 月的第一个交易日。 上证180 价值指数的推出，从风格特征的角度进一步刻画了上证180 指数，也为投资者提供 了新的业绩基准和资产配置工具。 指数编制方法简介 上证180 价值指数以上证180 指数成份股为选样空间，上证180 在选股时剔除了以下个 股：上市时间不足一个季度，除非日均总市值排在沪市前 18 位；暂停上市的股票；经营状 况异常或者最近财务报告严重亏损的股票；股价波动较大、市场表现明显受操纵的股票。 在剔除以上股票后根据总市值以及成交金额对股票综合排名，并按照各行业的自由流通 调整市值比例分配样本只数，在行业内选取综合排名靠前的股票，最后对各行业选取的样本 作进一步调整，使成份股总数为180 家。 上证180 价值为上证180 指数的子指数，因而其成份股除了满足上证