例1-4 债券到期收益率计算.xlsVIP

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2015-07-22 发布于云南
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例1-4 债券到期收益率计算.xls

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应用动态模拟方法计算YTM的模型不同到期年限下价格－收益率曲线图形不同息票利率下价格－收益率曲线图形2 不同息票利率下价格－收益率曲线图形制作曲线族的计算模型可调图形2 可调图形图形2 图形 YTM计算模型债券面值 F 每年付息次数 m 息票利率 c 年息票额 C 到期年限 T 经过(l,P)的折线经过(c,F)的折线债券面值 F 息票利率 c 到期年限 T 每年付息次数 m 年息票额 C 付息总次数 n 付款现金流量债券价格当前价格到期收益率债券价值付款总次数 n =D10 in D7: in D8: in D11: 付款后付款时间序号 in I6: in J6: in K6: 付款序号 in D12: 债券价格到期收益率到期收益率 (用RATE()函数计算) 交易日到期日到期收益率 (用YIELD()函数计算) 到期收益率 (用查表法计算) =INDEX(N3:N19,MATCH($N$23,$N$3:$N$19,-1)) =INDEX(N3:N19,MATCH($N$23,$N$3:$N$19,-1)+1) =M22+(M24-M22)*(N23-N22)/(N24-N22) in N22: in N24: in M23: 付款前债券价值 =O17 本金收入息票与 in D8: =D3*D6 债券面值 F in D9: =D5*D4 每年付息次数 m 息票利率 c 到期收益率 (YTM) l =PV(D7/D5,D9,-D8/D5,-D3) 年息票额 C 付息总次数 n 债券价格 P =D6*D3 in D7: in D8: 内插附表 =IF(D111,-D10,IF(D11D8,0,IF(D11=D8,D3,0)+D7/D5)) 到期收益率 (用IRR()函数计算) =IRR(I3:I19)*D5 in D13: =RATE(D8,-D7/D5,D10,-D3)*D5 =DATE(YEAR(D15)+D4,MONTH(D15),DAY(D15)) in D14: in D16: in D17: =YIELD(D15,D16,D6,D10/D3*100,100,D5) =PV(D20/D5,D8,-D7/D5,-D3) in D21: in N23: =M23 in D18: in D10: =D4*D5 in K5: =K5*(1+$D$11/$D$5) =$D$7/$D$5+IF(H6=$D$8,$D$3,0) =I6-J6 =INDEX(P3:P13,MATCH($P$17,$P$3:$P$13)) =INDEX(P3:P13,MATCH($P$17,$P$3:$P$13)+1) in P16: in P18: =O16+(O18-O16)*(P17-P16)/(P18-P16) in O17: -.05 1000.00 .01 -208.79 6.00 .02 -143.84 2.00 .00 1210.00 .03 -74.95 .08 1.00 1234.35 1.00 40.00 .00 1194.35 .04 -1.91 80.00 2.00 1218.38 40.00 1178.38 .05 75.49 12.00 3.00 1202.10 40.00 1162.10 .06 157.49 4.00 1185.48 40.00 1145.48 .07 244.31 1210.00 5.00 1168.53 40.00 1128.53 .08 336.22 .04 6.00 1151.24 40.00 1111.24 .09 433.46 7.00 1133.61 40.00 1093.61 .10 536.30 8.00 1115.61 40.00 1075.61 .11 645.04 9.00 1097.26 40.00 1057.26 10.00 1078.53 40.00 1038.53 11.00 1059.43 40.00 1019.43 .04 -1.91 12.00 1039.95 1040.00 -.05 .04 .00 .05 1.00 75.49 1.00 YTM 价格不同到期年限下的价格-收益率曲线到期年限 = YTM 价格不同息票利率下的价格-收益率曲线息票利率 = YTM 价格不同息票利率下的价格-收益率曲线息票利率 = 794.99 .08 100.00 .02 .04 .06 .08 .10 .12 .14 .16 1000.00 1.00E-10 1320.00 1080.00 1160.00 1240.00 1320.00 1400.00 1480.00 1560.00 1640.00 4.00 .01 1273.8