证券交易所和期货交易所差异.pptVIP

NYSE集团和CME集团主要数据比较 一、法律形式差异 《证券法》第102条规定：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。 证券交易所的设立和解散，由国务院决定。 《证券交易所管理办法》第6条规定:设立证券交易所，由证监会审核，报国务院批准。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 《期货交易管理条例》第6条规定：设立期货交易所，由国务院期货监督管理机构审批。 《期货交易所管理办法》第3条 规定，期货交易所不以营利为目的，按照章程和交易规则实行自律管理的法人。 第4条规定，期货交易所可以采取会员制或者公司制的组织形式。 上海证券交易所是根据中国人民银行《关于建立上海证券交易所的批复》（银复[1990]287号）文件设立的会员制事业法人。 深圳证券交易所是根据中国人民银行《关于建立深圳证券交易所的批复》（银复[1991]182号）文件设立的会员制事业法人。 “上交所先开业试试，深交所试试再开业” －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 郑州商品交易所是1990年10月设立，大连商品交易所1993年2月设立，上海期货交易所是1999年根据国务院的决定将上海金属交易所、上海粮油商品交易所和上海商品交易所合并而设立的会员制事业法人。 “50家－－15家－－3家” 中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的公司制交易所。 二、上市产品差异 《证券法》第2条规定，在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 证券交易所上市的产品：股票、基金、债券和权证。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 期货交易所 －－商品期货交易所上市的产品：上期所（铜、铝、铅、锌、黄金、钢材、燃料油、天然橡胶）；郑商所（小麦、棉花、白糖、菜籽油、PTA、早籼稻）；大商所（玉米、大豆、豆油、聚乙烯、焦炭、棕榈油）。 －－金融期货交易所：沪深300指数期货 三、投资者准入差异 证券交易所：主板 中小企业板 创业板 代办系统 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 期货交易所： －－商品期货 －－股指期货 四、交易机制差异 证券交易所：单向交易（先买后卖）、T＋1； 本金交易； －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 期货交易所：双向交易、T＋0； 杠杆交易（5％－20％）； 五、结算机制差异 证券交易所：中国证券登记结算公司（中国结算）、T+1； 资金按活期利息计算。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 期货交易所：交易所内当日无负债结算、T＋0； （股指期货分级结算） 六、风险控制差异 证券交易所：全额本金交易，资金第三方存管； 涨跌停板; 交易所风险基金、结算风险基金； 证券投资者保护基金。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 期货交易所：保证金和结算准备金，资金第三方存管； 追加保证金； 涨跌停板； 持仓限额； 大户持仓报告； 强平； 强减； 结算担保金（适用股指期货）；