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光电缆行业分析 通信设备制造业： 设备制造商（如交换机等）：会保持较高增长，但全国只有中兴和华为，华为不上市，而中兴的市值已达800亿，没多少空间了。 3G应用：大部分都是免费的，不觉得有什么公司可以特别挣钱的。 3G基站：到2010年底基本覆盖了，剩下也就补一补，空间有限。 3G网优：这些东西有时并不是非做不可的，在成本紧张的情况下，运营商对网优的重视程度可能会有所下降，但也有一点点空间。 光通信：是所有通信的基础，除非4G无线真的可以实现不限流量的高速上网。 配线架：有较大空间，但技术含量不高 按照我们之前的测算，光通信行业有望以200％的快速增长，全光通信产业链将受益，这包括光电子器件领域的光迅科技、华工科技，主设备领域的烽火通信、中兴通讯，光纤光缆领域的亨通光电、中天科技，物理设备领域的海通讯，新海宜。 光通信简介： 受通信行业“光进铜退”带动影响，光缆在3－5年的时间内应能保持20%的复合增长，特别是全业务竞争及广电等部分新军进入通信行业。 “光进铜退”简介：由于铜缆信号衰减高、传播继离短、带宽窄，对客户越来越多的大带宽业务无法支持（如高速宽带、ITV）等，而光纤传输则可以弥补以上问题，且不含铜又具防盗措施。 光纤光缆行业整体看并不乐观. 早在2002年，国外进口光纤的价格一路下跌，大大突破了通常光纤产品的成本价，进口产品倾销显现。随之国内光纤企业生产开工不足，经济效益严重滑坡，生产经营陷入极度困难之中。同年,国内光纤厂商联合对国外光纤巨头提出了反倾销申诉。 2003年7月1日，我国商务部发布公告，立案对原产于美国、日本和韩国的 G.652 光纤产品进行反倾销调查。 2003年12月3日，商务部进出口公平贸易局在北京召开了非色散位移单模光纤（G.652光纤）反倾销产品范围听证会。据商务部进出口公平贸易局有关人士介绍，听证会裁定结果将在该反倾销案件终裁前公布，时间从2003年7月商务部发出调查公告之日起不超过18个月。这样,估计今年可能就会对十分倾销作出最后裁决.但是, 光纤反倾销以来，国内市场并未出现大的改观，价格依然在降低，国外的份额依然很大，特别是韩国光纤，近来又有扩大的趋势。另外,光缆的价格也在下降　　 　　 就目前的市场状况而言，国内光纤厂商的销售依然是普通的 G.652 光纤，其主要目的还是一种清仓行为。而目前在世界光纤产业中， G.652 C 光纤正在成为热门产品。康宁已经宣布从2003年12月15日起在全球范围内终止销售 G.652 A 、B光纤。在OFS(原美国朗讯)的中文网站上，也已经去除了 G.652 A 和 G.652 B 光纤的标准，取而代之的是 G.652 C 、 G.652 D 的标准。同时，国外的光纤巨头还在中国进行积极的活动，希望中国的电信运营商能够接受 G..652 C 光纤。目前G.652 C 是反倾销的关键。康宁，OFS等公司已经宣布不再生产普通652光纤。如果说反倾销的结果仅仅是针对普通 G.652 光纤，那对光纤企业来讲，无疑就预示着彻底的失败。数据显示，康宁已经宣布生产的 G.652 C 的价格与普通652价格完全一样，只是现由普通652到652C的平滑过度。因此，一旦商务部认定 G.652 C 不在反倾销之列，国内光纤业会面临一场毁灭性的灾难，其在普通 G.652 上多年积累的优势会荡然无存，并重新变成一个追随者。 所以,我国光纤业是否会借这次反倾销诉讼而实际获利尚是未知数. 国泰君安：十二五规划通信行业受益点评（荐股） 2010年11月05 “十二五”规划展望，通信行业的投资思路：根据市场信息，“十二五”规划中，信息技术相关投资总计将达2.1 万亿，平均每年4000 亿。投资范围涵盖3G 网络和LTE，宽带升级和FTTx 建设、三网融合、物联网应用和移动互联网。我们判断，通信相关产业投资预计在3000 亿左右，其中无线网络投资（3G/4G）将基本持平，或小幅增长。宽带建设投资增长最为确定，预计每年增速在20％以上。 　　宽带建设（光通信）产业链分析：光通信产业链，从上子下大体分为光器件，光通信设备（包括传输设备和接入设备），光纤光缆，和配线设备。我们最看好光通信设备和配线设备环节投资。光通信设备（传输＋接入）：产业链最关键环节，占整体光通信投资的70％左右。面对运营商集采压力，设备价格下降较快，但优势厂商通过成本控制和规模化效应，毛利率保持较好。主推中兴通讯（000063）;烽火通信概念好，但市场竞争和管理效率不理想，持谨慎态度。 　　光纤光缆：绝大多数由运营商集采控制，话语权较低。09 年为需求高峰时期，今年需求下降，未来和上升。厂商收入和利润水平主要由光纤光缆价格决定。今年光纤价格降至74 元/芯公里，接近历史最低水平。预计未来继续下降空间不大，但上涨动力更加不足