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国际视窗 合作社有区别的资本来源和 资本收益所得税制度分析：以美国为例 文／殷瑞锋 摘要：资本是合作社经营和发展的必要条件。由于合作社通常按照产品交易或服务使用量分配收益，并且对合作社股票收益率 实行限制，降低了合作社对资本的吸引力。因此，部分国家区分合作社资本的不同来源实行不同的收益所得税制度。本文将分析美 国合作社的资本来源及其差异化的收益所得征税制度。 关键词：合作社；资本来源；单一所得税 为了使合作社最大程度地实现生产者而非资本投资者的 资本积累。 利益，合作社通常将收益按照产品交易或服务使用的数量分配 (一)合作社社员／惠顾者资本。通常合作社社员向合作社提 给社员或惠顾者。与此同时，对合作社分配资本股利的数量和 供资本的主要途径有三种：直接投资、合作社收益积累(惠顾返 规模进行限制。这既是合作社与投资者所有的公司对资本收益 还资本投资)和单位货物资本积累。 · 分理处理的最大区别，也因此构成合作社吸收投资的根本障 1．直接投资。在美国，合作社如果不发行股票，社员在人社 碍。为鼓励对合作社的投资，很多国家都对满足条件的合作社 时就需要缴纳人社费，获得社员资格证书；发行股票的合作社 资本收益分配实行单一所得税制度。其中美国具有一定的代表 则向社员发行普通股或优先股。入社费，购买合作社普通股和 性。 优先股的现金通常构成合作社吸收的直接投资。 一、合作社面临“资本缺乏挑战” 一方面，社员的数量难以在短期内迅速增加，另一方面，合 资本缺乏是合作社发展面临的最大挑战之一。合作社通常 作社资格和普通股股票的成本较适中，通常是100美元或更少。 按照与合作社的产品交易量或服务使用量分配收益，同时限制 由于需要抵补较高的合作社管理成本，因此这部分直接投资通 合作社股票收益率，结果减弱了合作社对外部资本的吸引力； 常都不支付股息。由此，合作社社员的直接投资规模通常有限， 另一方面，合作社资本一般来源于数量有限的社员，社员所拥 其主要目的还是赋予所有者相应的合作社事务的选举权。结果 有资本的规模限制了合作社资本规模的扩大。 这部分投资通常仅构成合作社资本来源的一小部分，用于合作 与合作社类似，很多企业组织类型都面临资本积累难题， 社创建之初的资产或费用支出。 如独资企业、合伙制企业、少数人控制的企业等。这些经营实体 由于来自社员的这部分直接投资不支付利息或股息，因此 的资本一般来源于数量有限的所有者及企业自身的资本积累， 也就不涉及对其的征税问题。但是，如果合作社对其股票支付 “如何获得足够的发展资本”是其永恒的难题。为了鼓励对这类 红利，那么这部分投资收益通常是适用双重征税原则，用来支 企业的投资，减少对利润的征税，各国通常对这类企业实行单 付合作社股票红利的合作社收益通常需要支付合作社所得税 一税制度。以合作社为例：单一税意味着合作社在实现收益并 和股利所有人所得税。 将其分配给所有者之后，仅由获得收益分配的个人或组织缴纳 社员的直接投资规模较小，但通常是新成立的合作社获得 一次所得税，合作社本身不缴纳所得税。而由投资者所有的公 所有权资本的主要途径，一旦合作社开始经营运转，它就可以 司的所得都需要缴纳两次所得税：公司获得收益时缴纳公司所 以收益积累和单位货物保留的形式获得所需的大部分资本。 得税；投资者获得股利时还要缴纳个人所得税。对符合条件的 2．社员／惠顾者收益的再投资(非现金惠顾返还资本投资)。 收益单一课税后，一般能减轻税负，这样，更大比重的所得就能 这里首先需要介绍合作社一项重要的经营特色，即对惠顾者实 够重新投入到企业或合作社中。 行惠顾返还。合作社的宗旨是为社员提