行业报告2014：招商有色数据库周报大逻辑下把握短期催化剂.pdfVIP

招商有色数据库周报 ）—— 大逻辑下把握短期催化剂出现，温水煮青蛙已至40°，买入持有稀土股理由更为充分 文/招商有色研究团队彭波、谢鸿鹤、徐张红、张永为 2014-12-22 投资摘要： 本周周报我们仍然重点提示稀土板块的投资时机：大逻辑下把握短期催化剂的出现，买入持有稀土股理由更为充分 1）稀土板块短期催化剂出现，“温水煮青蛙”已至40 度。我们将稀土板块的底部反转形象的比喻为“温水煮青蛙”， 而伴随着六大集团的最终成立以及近期关税及收储信息的公布，水温已经升至40 度。  最新公布 15 年稀土出口关税暂未调整，但明年内调整是大概率。首先，马上调整关税的条件并不成熟，六大 集团刚刚成立，且稀土价格上升通道并未完全筑稳。其次，有媒体报道明年5 月份将正式取消关税，这一时间 点恰与部委联合打黑截至日期相一致。这符合我们对于政策节奏的预期——在完全放开前，政策组合拳将不断 祭出。  市场再次传出国家稀土收储。2014 年年中时实施了2013 年的1 万吨国家稀土收储，之后泛亚交易所对镝铽进 行了社会收储，导致市场镝铽品种惜售，价格出现反弹。而目前尚未完成的收储主要有两项：①与2013 年 1 万吨国家收储配套的3000 吨商业收储；②2014 年的国家收储（据传将在2 万吨以上，且仍以中重稀土为主）。