2011_证券法1.ppt

第一节 证券概述 一、什么是证券？ 第二条 在中华人民共和国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用本法；本法未规定的，适用《中华人民共和国公司法》和其他法律、行政法规的规定。 　　政府债券、证券投资基金份额的上市交易，适用本法；其他法律、行政法规有特别规定的，适用其规定。 证券衍生品种发行、交易的管理办法，由国务院依照本法的原则规定。 证券的概念及法律特征： （一）证券的概念： 因投资于一项共同的风险事业而取得的主要通过他人的努力而盈利的权益（凭证）。 证券有广义与狭义之分。 广义的证券，是指表示一定权利的书面凭证，即记载并代表一定权利的文书。 证券的特点在于把权利表现在证券上，使权利与证券相结合，权利体现为证券，即权利的证券化。 狭义的证券特指资本证券。 无价证券：不具有财产价值，仅表明持有人具 有一定资格的证券，如出资证明书。 证券 实物证券 有价证券 货币证券 ： 是指设定并证明某 价值证券 项财产权利并可流通 的书面凭证。 资本证券： 货币证券是替代货币进行支付和结算的有价证券，其典型形式是票据。 资本证券是指资金需求者通过直接融资方式向资金供应者直接获得资金后，向资金供应者签发的证券。 （二）证券的特征： 1、证券是面值均等的财产性权利凭证 （1）证券作为权利凭证，只表彰私权，而不表彰公权。 （2）证券只表彰私权中的财产权，而不表彰人身权。 （3）同一种证券所表明的金额或所代表的实际价值是相等的。 2、证券是资本性权利凭证 3、证券是要式性权利凭证 4、证券是流通性权利凭证 5、证券是风险性权利凭证 二、证券的作用 （一）证券具有资本聚集的作用； （二）证券具有促进资源优化配置的作用； （三）证券具有促进企业经营机制完善的作用； （四）证券具有宏观调控的作用。 1、实现国家的产业政策 2、调节社会货币流通量 证券活动——证券的发行、承销 （二）证券发行的目的 1)筹集资金 ----新公司成立时筹集初始资本 ----公司成立后为增资而发行 2)其他目的 ----将公积金转为资本金 ----向股东派发非现金红利 ----将公司资产重估时增值部分载入资本金 ----将可转换证券转换为股票 ----换股收购与反收购 （四）证券发行的特点 1)以筹集资金或调整股权结构为目的; 2)向相对人销售证券; 3)证券发行是单方法律行为; 4)证券发行必须依法进行 （五）、我国的证券发行制度 1、审核制度 公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准；未经依法核准，任何单位和个人不得公开发行证券。 有下列情形之一的，为“公开发行”： 1.向不特定对象发行证券； 2.向累计超过二百人的特定对象发行证券； 3.法律、行政法规规定的其他发行行为。 非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。 （第10条） 我国股票与债券的发行采取核准制。 （六）、我国证券发行的实质条件 1、股票发行的实质条件 只有注册资本在500万以上的股份有限公司或者为成立股份公司的发起人才能公开发行股票。（《公司法》第81条） 1.发起设立条件下的股票发行： 是发起人不公开地认足全部股份，筹集设立公司所需要的资本。 2.募集设立条件下的股票发行： 一方面发起人认足不少于公司首期股份35％的股份。同时发起人向不特定人发出认购股份的要约邀请，要约或单方面地表示招募股份的意思。 3.公司成立后增发新股： 是已经依法成立的公司向不特定人发出的认购股份的要约，单方面地表示招募股份的意思。 2、债券发行的实质条件 债券指公司依法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。 公开发行公司债券，应当符合下列条件： 1.股份有限公司的净资产不低于人民币3000万