2015年证券从业考试 证券市场基础知识 考试复习专用 考前必看 吐血推荐.docVIP

第一章 证券市场概述 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证.它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益.是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证. 有价证券是指标有票面金额证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证虚拟资本以有价证券的形式存在能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外本身不能在生产过程中发挥作用狭义有价证券资本证券广义的有价证券商品证券持有人有商品使用权或所有权法律保护证券代表的商品所有权提货单、运货单、仓库栈单货币证券持有人或第三者拥有货币索取权细分商业证券商业汇票和本票和 银行证券银行汇票、本票和支票资本证券收入请求权股票债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券发行主体政府证券、金融证券和公司证券募集方式公募发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行审核严格并采取公示制度私募向少数特定投资者发行审核宽松，投资者少，不采取公示制度有价证券的特征期限性债券有期限，股票无期限 收益性流动性承兑、贴现风险性证券市场有价证券发行和交易的场所（有价证券这里是指股票、债券等资本证券）证券市场的特征价值直接交换的场所 ―― 有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所 ―― 有价证券是财产权利的直接代表 风险直接交换的场所 ―― 转移的不仅是收益权，同时也包含风险 证券市场层次结构（纵向结构）一级市场（发行市场）和二级市场（交易市场）发行市场交易市场品种结构 （横向结构）交易品种（对象）分为：股票市场、债券市场基金市场—挂牌交易、开放—申购赎回、交易所交易基金ETF、上市开放式基金LOF）、衍生产品市场。交易所结构：有形市场和无形市场证券市场的基本功能筹资——投资功能定价功能资本配置功能证券发行人公司独资制、合伙制、公司制政府和政府机构债券为主金融机构 证券投资人机构投资者政府机构：政府债券、金融债券金融机构：证券经营机构银行保险公司政府债券、高等级公司债券基金股票投资企业和事业法人自有或闲置资金各类基金证券投资基金、 社保基金 、社会公益基金个人投资者社保基金：一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。我国：社会保障基金和社会保险基金（养老保险） 资金来源：国有股减持的资金或股权资产、财政拨入、新增发行彩票公益金 ；投资范围：存款、国债、基金、股票、高等级债券 ；投资限制：国债和存款 50% ；高等级债券 10% ，基金股票 40%证券市场中介机构证券公司证券服务机构会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、评级机构、证券投资咨询公司证券市场产生原因社会化大生产和商品经济的发展股份证券市场发展萌芽1602 年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立1698年 柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名；1773年 英国第一家证券交易所在该咖啡馆（乔纳森咖啡馆）成立；1802年获得英国政府批准；1790 年，美国第一个证券交易所在费城成立 ；1792 年 5 月 17 日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款 ；1793 年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易 ；1817 年更名为纽约证券交易会， 1863 年更名为纽约证券交易所 ；纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行初步发展股份公司数量大增（1911-1920 英 64000家，1921-193086000家）； 至此90%的资本出于股份公司的控制之下；1921-1930全世界共发行优价证券6000亿法郎停滞阶段：1929-1933经济大危机恢复阶段：二战以后-20世纪60年代加速发展阶段：20世纪70年代证券市场的发展现状证券市场一体化、投资者法人化金融创新深化金融机构混业化1999 年 11 月 4 日金融服务现代化法案标志混业经营交易所重组与公司化—泛欧证交所公司）、证券市场网络化金融风险复杂化金融监管合作化旧中国证券市场最早的证券交易市场： 1891 年由上海外商经纪人组织的 “上海股份公所 ”和 “上海众业公所 ”，交易对象为：外国企业股票、公司债券、南洋一带的橡胶股票、中国政府的金币公债以及外国在华机构发行的债券最早的股份制企业：1872 年设立的轮船招商局，1914 年北洋政府颁布《证券交易法》，推动证券交易所的建立 中国人自己创办的第一家证券交易所： 1918 年夏天成立的北平证券交易所 1920年上海物品交易所新中国的证券市场建国初期的证券市场 解放初期成立天津49年6月1日、北京证券交易所50年2月1日，不久破产，但有积极意义 利用国债市场筹措资金。一是 1950-1958 发行人民胜利折实公债和国家建设公债；二是1959-1978 ，停止发行全国性公债，但允许各地在必要时候发行地方建设公债探索起步时期的证