中国民生银行发债融资业务简介.docVIP

附件4： 中国民生银行发债融资业务简介 一、发债融资业务定义 发债融资业务是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的债务融资工具，包括但不限于短期融资券、中期票据和中小企业集合票据。 短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。 中期票据，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限（1年以上）还本付息的债务融资工具，以2-7年为主。 中小企业集合票据，是指2-10个具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。 二、市场发行情况 表：银行间市场2010年上半年债务融资工具发行情况 类型 2010年上半年 2009年上半年 规模同比变化 只数 规模（亿元） 只数 规模（亿元） 短融 216 3536.35 113 1498.5 135.99% 中票 116 2890 98 4357 -33.67% 三、业务优势 1、拓宽融资渠道 2009年8月银监会连发八个指引，加强银行资本风险监管，银行贷款额度逐渐减少。人民银行不断上调银行存款准备金，收紧各家流动性，目前银行存款准备金已经达到历史高位，国家经济运行进入加息通道，企业贷款成本逐渐高企。 2、降低融资成本 企业融资成本与其主体评级和债项评级紧密相关，尤其是主体评级。一般来讲，主体评级越高，企业融资成本呈现降低趋势。从2010年发行情况来看，普遍比同期银行贷款低1%—2%。 3、提升企业信用和形象 与IPO在交易所上市不同的是，企业融资发债工具是在银行间债券市场发行，该市场参与者主要是银行、信托、基金、保险、期货等金融机构。企业在该市场发行，会立刻被上千家金融机构会员所知晓，提高企业信誉和形象。 4、资金安排使用灵活 发债融资工具实行一次注册，有效期2年的机制。在有效期内，企业可以在申请注册的总额度内，自主分期发行，资金使用和安排非常灵活。 四、业务要素 产品要素 短期融资券 中期票据 中小企业集合票据 发行条件 境内注册的具有法人资格的非金融企业；经营良好，具有较强偿债能力；符合国家产业政策；无违法和重大违规行为； 发行对象 银行间债券市场机构投资者 产品期限 1年以内 2-10年 1-3年 发行额度 净资产规模的40%（扣除其他已发行债券余额） 任一企业不超过2亿元，注册总金额不超过10亿元 发行利率 以市场化方式确定 资金用途 企业补充流动资金，部分偿还银行贷款，以及项目投资 用款方式 一次注册有效期2年，注册之日起2日内发行首期，其余额度注册期内自主发行使用 审批制度 交易商协会注册制 承销方式 主承销商负责制 中介机构 主承销商、评级公司、律师事务所、会计师事务所、担保机构（中小企业集合票据） 五、成本费用 费用项目 短融 中票 中小企业集合票据 发行利率 发行时由市场询价确定 中介费用 承销费（不低于） 0.40% 0.30% 0.3%/年 评级费 约25万 每家企业约10万 律师费 约10万 担保费 无 无 每家企业不超过2%/年 协会会员费 10万元/年 发行登记服务费 0.07‰(30亿以下） 0.105‰（30亿以下） 兑付服务费 0.05‰ 注：除去市场发行利率，一般企业中介总费用在0.1%——0.2%左右。 2