深圳大学 财务管理 课后练习题 第12章.pdfVIP

PART 5 第五部分 风险与报酬 第 12 章 资本市场历史的一些启示 CHAPTER 12 第第第第附　　录 96 本章复习与自测题 12.1 近期报酬率的历史 利用表12-1 （见教材），计算1996～2000年间大型公司股票、长期政府债券和国库券的平 均报酬率。 12.2 近期报酬率的更多历史资料 利用第12.1题所得出的资料计算每一种证券类型的标准差。在这段期间内，哪一 种投资的波动性最大？ 本章复习与自测题解答 12.1 我们对平均报酬率的计算如下： 实际报酬率 年 份 大型公司股票 长期政府债券 国库券 1996 0.229 6 0.001 3 0.051 4 1997 0.333 6 0.120 2 0.051 9 1998 0.285 8 0.144 5 0.048 6 1999 0.210 4 －0.075 1 0.048 0 2000 －0.090 1 0.172 2 0.059 8 平均报酬率 0.193 86 0.072 6 0.051 9 12.2 我们首先需要计算距平均报酬率的偏差。利用第12.1题所得到的平均报酬率，我们可以得出： 距平均报酬率的偏差 年 份 大型公司股票 长期政府债券 国库券 1996 0.035 7 －0.071 3 －0.000 5 1997 0.139 7 0.047 6 0.000 0 1998 0.091 9 0.071 9 －0.003 3 1999 0.016 5 －0.147 7 －0.003 9 2000 －0.