发展应收账款质押融资破解中小企业融资难题_内蒙古自治区应收账款质押融资情况调查.pdf

内蒙古金融研究 2011.02 发展应收账款质押融资破解中小企业融资难题 ———内蒙古自治区应收账款质押融资情况调查 中国人民银行呼和浩特中心支行征信管理处课题组 内容摘要：《中华人民共和国物权法》( 以下简称《物权法》)明确将“应收账款”纳入可以担保的财产 范围，扩大了中小企业可供质押担保资产范围。这些资产变成可担保物，既能盘活中小企业的沉淀资 金，又能改善其经营管理。本文通过内蒙古自治区中小企业融资难的原因分析，说明应收账款质押融 资能有效缓解中小企业融资难，介绍了内蒙古中小企业应收账款质押融资的现状，同时分析了影响我 区中小企业应收账款质押融资发展的主要因素并提出了相关建议。 关键词：中小企业 应收账款 质押担保 融资 一、我区中小企业融资现状 《物权法》实施前，使得本具有担保价值的应收账 近几年，我区中小企业取得了长足发展，在内 款，不备具备质押融资的法律条件。 蒙古经济总量中的份额越来越高，成为经济发展 二、法律制度创新，使得应收账款质押融资成 中最具有活力的有生力量，在调整经济结构、促进 为可能 市场繁荣、引进和建立市场竞争机制等方面发挥 一方面，《物权法》等相关法律规章的实施以 了重要作用。据自治区中小企业局统计，截至 及统一的公示登记系统的建立，从根本上改变了 2010 年上半年，全区工商注册的中小企业及个体 我区应收账款质押融资渠道不畅的状况。2007 年 工商户共计88.5 万户，创造了全区70%左右的 10 月1 日《物权法》实施，其创新之一就是扩大了 GDP 和50% 以上的税收，提供了80% 以上的就业 担保财产的范围，增加了原材料、半成品、产品等 岗位。然而调查显示，资金紧张、融资困难，已成为 可以抵押，第223 条规定应收账款可以质押。其中 制约我区中小企业进一步发展的主要因素。 第228 条规定以应收账款出质的，当事人应当订 （一）直接融资方面 立书面合同。质权自信贷征信机构办理出质登记 资本市场上，目前为止我区仅有5 家企业在 时设立。为中小企业通过应收账款质押实现融资 深圳中小板上市融资，无一家中小企业成功登陆 提供了强有力的法律支持。 创业板。债券市场上，受制于我国中小企业发债处 另一方面，《物权法释义》指出我国的信贷征信 在起步阶段，以及发债对企业的信用等级要求较 机构是中国人民银行征信中心，明确了人民银行征 高等，截至目前，我区仅有两家中小企业联合发行 信中心办理应收账款质押登记业务的法律地位。同 了总金额为1 亿元、期限2 年的“内蒙古中小企业 时，为规范应收账款质押登记业务，2007 年10 月1 2010 年第一期集合票据”，直接融资十分有限。 日人民银行出台了《应收账款质押登记办法》（以下 （二）间接融资方面 简称《登记办法》），并建立了我国首个基于互联网 据统计，中小企业自由资金占企业资金总额的 的动产担保登记系统，即应收账款质押登记公示系 60%，以银行贷款间接融资的资金来源约占30%， 统（以下简称登记公示系统）。为中小企业应收账款 几乎成为中小企业唯一的融资来源。然而，缺少足 质押融资业务的开展提供了必要条件。 够的担保物品成为我区中小企业向银行融资难的 三、应收账款质押融资在中小企业融资中的 症结之一。银行出于防范风险的考虑，普遍要求中 优势分析 小企业申请银行贷款时提供有效的担保，如区内银 在不动产中，除了现金和存单外，应收账款是 行要求申请贷款时以房屋抵押或是两名担保人或 最好的担保品。对于中小企业而言，主要资产表现 是三个中小企业