人大经济法课件经济法3.ppt

2、证券业自律监管 （1）证券交易所的自律监管 证券交易所的性质：法人 证券交易所的自律监管： —对证券交易活动的监管； —对会员的监管； —对上市公司的监管。 （2）证券业协会的自律监管 证券业协会的性质：自律性组织，社会团体法人。 证券公司应当加入证券业协会。 功能：加强证券业之间的联系、协调、合作与自我控制，保护投资者利益，谋求证券业的健康发展。 （三）证券发行市场的监管 1、证券发行的概念 指证券的发行人将自己所发行的证券出售给投资者的行为。 2、公开发行与非公开发行 ——有下列情形之一的，为公开发行： 向不特定对象发行证券的； 向特定对象发行证券累计超过二百人的； 法律、行政法规规定的其他发行行为。 ——非公开发行：将证券发行给特定投资者 3、公开发行的审核 必须经国务院证券监督管理机构或国务院授权的部门核准 4、公开发行的条件 公司公开发行新股，应当符合下列条件： 组织要求：具备健全且运行良好的组织机构； 经营能力要求：具有持续盈利能力，财务状况良好； 诚信、守法要求：最近三年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为； 经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。 公开发行公司债券，应当符合下列条件： 资产要求：股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元； 债券余额要求：累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十； 支付利息能力的要求：最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 投资取向的要求：筹集的资金投向符合国家产业政策； 利率水平的要求：不超过国务院限定的利率水平； 国务院规定的其他条件。 (四)证券交易市场的监管 证券交易是指证券持有人依照交易规则，将证券转让给其他投资者的行为。证券投资者将自己购买的证券再次乃至多次投入流通，实现证券在不同投资者之间的转让 。 郑百文事件（郑州百文股份有限公司） 郑百文的前身是郑州一家国有百货文化批发站，于1996年4月获准上市，1997年其主营规模和资本收益率在沪市上市公司中排序第一，进入国内上市企业100强，从1996年9月到1998年2月，17个月中郑百文股价涨幅高达228%。然而还是在1998年，郑百文却创造了每股净亏损2.54元的中国股市最差业绩的“奇迹”。 经查明，郑百文上市前采取虚提返利、少计费用、费用跨期入账等手段，虚增利润1908万元，并据此制作了虚假的上市申报材料。上市后三年，采取虚提返利、费用挂账、无依据冲减成本及费用、费用跨期入账等手段，累计虚增利润14390万元；且存在股本金不实、上市公告书重大遗漏、年报信息披露有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 1、证券上市交易中的信息披露监管 （1）信息披露义务人 上市公司 公司债券上市交易的公司 （2）信息披露的义务 ——年度报告公开 公司概况； 公司财务会计报告和经营情况； 董事、监事、高级管理人员简介及其持股情况； 已发行的股票、公司债券情况，包括持有公司股份最多的前十名股东的名单和持股数额； 公司的实际控制人； 国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 ——中期报告公开（上半年结束之日起2个月内） 公司财务会计报告和经营情况； 涉及公司的重大诉讼事项； 已发行的股票、公司债券变动情况； 提交股东大会审议的重要事项； 国务院证券监督管理机构规定的其他事项。  ——重大事件的临时报告 指可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，应当公开临时报告 重大事件有： 公司经营方面：如公司的经营方针和经营范围的重大变化；公司 的重大投资行为和重大的购置财产的决定； 公司人事变动方面：如公司的董事、三分之一以上监事或者经理 发生变动； 公司组织形式方面：如公司减资、合并、分立、解散及申请破产 的决定； 公司及其人员违法方面：如公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查， 公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强 制措施。 其他限制条件： 预售合同须登记备案 预售所得款项，必须用于有关的工程建设。 2、房地产抵押 指抵押人以其合法的房地产以不转移占有的方式向抵押权人提供债务履行担保的行为。 （1）抵押的条件 土地使用权证书、房屋所有权证书 签订书面抵押合同 （2）可抵押的房地产范围 依法取得的房屋所有权连同该房屋占用范围的国有土地使用权，可以设定抵押权;