2015中国私募股权LP(有限合伙人)调查报告.pdfVIP

ChinaVenture 201 1 年第一季度中国 IPO 市场统计分析报告 China IPO Market Statistics Analysis Q1 2011 ChinaVenture 2011 中国LP 调查研究报告 ChinaVenture Limited Partner Survey Report 2011 ChinaVenture 2011 中国LP 调查研究报告 ChinaVenture Limited Partner Survey Report 2011 调查研究目的 随着中国经济在全球金融危机后强势反弹以及全球经济逐渐回暖，中国股权投资市场于 2010 年迎来其历史上最为活跃的一年，LP 也与VC/PE 投资机构一起获得丰厚回报。目前， 在资本盛宴之下中国VC/PE 行业正进入野蛮生长时代，而其背后的LP 群体在面对更大的 资金需求、更多以及更为多样化的基金时，该如何选择与应对？《ChinaVenture 2010 年中 国LP 调查研究报告》将予以揭晓。 本报告通过调查研究活跃在中国创业投资及私募股权投资市场的境内外LP，力图展现 LP 对于中国市场的认知，分析境内外LP 投资理念及未来预期。研究角度包括LP 对创业投 资及私募股权投资态度、基金管理费、优先回报率、投资行业等倾向、影响其投资的内部因 素，对于投资中国的预期回报以及对中国LP 群体发展前景的判断等。 调查研究方法 在ChinaVenture 投中集团旗下数据库产品CVSource 掌握的大量LP 信息资料基础 上，本报告编写团队进行了大量问卷调研，调研对象是活跃于中国大陆市场、有投资记录的 LP，其中境内LP 占43.7%，境外LP 占56.3%。调研历时近1 个月，自2011 年3 月14 日开始至4 月8 日截止，有效问卷回收率为70%左右。 数据来源 本次调研之数据主要通过问卷形式获得，并结合ChinaVenture 投中集团旗下投资数据 库CVSource 掌握数据。 关于CVSource CVSource 是ChinaVenture 投中集团旗下一款专注于中国私募股权、战略投资与并购 等股权投资市场的在线信息产品，为VC/PE 投资机构、有限合伙人、战略投资者，以及投 资银行、律师事务所、会计师事务所、研究及咨询公司等客户提供专业信息与数据解决方案， 其内容包括：非上市企业分析及行业研究、私募股权市场分析、战略投资及并购市场分析、 股权投资基金分析。 Copyright © ChinaVenture 20 11 2 / 28 ChinaVenture 2011 中国LP 调查研究报告 ChinaVenture Limited Partner Survey Report 2011 相关定义 • Limited Partner （LP） 本报告所提及之Limited Partner （LP）区别于有限合伙制基金之LP，泛指创业投资和私募 股权投资基金之出资人。 • 境内LP 境内LP 是指投资中资基金或中外合资基金之中资部分，且总部位于中国大陆之LP。 • 境外LP 境外LP 是指投资外资基金或中外合资基金之外资部分，且总部位于除中国大陆外其它地区 之LP。 • 优先回报率（Preferred Return ） 当投资收益超过合同条款所规定的某一回报率（有限合伙人应当获取的最低投资回报）后， 基金管理人才能按照约定的附带权益条款从超额投资利润中获得一定比例的收益。这一回报 率称为优先回报率。 • 内部收益率（IRR） 内部收益率（IRR）反映基金年化收益情况，是衡量创业投资和私募股权投资基金业绩的重 要指标之一。 Copyright © ChinaVenture 20 11 3 / 28 ChinaVentur