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企业如何锁定汇率规避风险.pdf
金融理财 企业如何锁定汇率规避风险 黄诗维 中达电子 江苏 有限公司,江苏 吴江 215200 摘要:汇率对一个国家的外贸企业影响非常大,汇率的变动直接影响着外贸企业的利润,甚至对企业的生存都会造 成影响,由于汇率存在不确定性,很多企业不得不承担换算、交易和营运等风险。本文在理解什么是汇率的基础上,探 讨了汇率变动下外贸企业出口业务中交易风险的规避措施 . 关键词:汇率 ;风险 ;规避 随着我国人民币汇率机制改革的不断深入,进一步完善我国 3.掉期业务
汇率改革,在 “以市场供求为基础、参考一篮子货 币进行调节、 即在买进或卖出即期外汇的同时,卖出或买进远期外汇,掉
有管理的浮动汇率制度”指导思想下,人民币已稳健的步伐不断 期业务实际由 笔外汇业务组成,一笔为即期外汇业务,一笔为
升值,根据当前的汇率来看,人民币甚至的速度还会提高,对于 远期外汇业务,将两笔业务在 同一时间内挂在一起来做 ;两笔业
外贸型企业一定要时刻关注国家汇率变化 以及汇率走向问题,做 务外汇买卖的金额相同,但所依据的汇率不同。在短期资本投资
好规避汇率波动风险的防范。汇率变动必将使外贸企业经营面对 或在资金调拨活动中。如果将一种货币调换成另一种货币,为避
更大的风险和不确定因素,企业将不得不承担换算、交易和营运 免外汇汇率波动的风险,常常运用掉期业务,以防可能发生的损失。
等风险。 人民币与外币掉期业务,这也是一种很好的避险衍生产品, 一 、 外贸企业出口交易风险 这种产品主要是针对既出口又进 口的企业,企业通过办理人 民币 汇率对外贸型企业 的影响非常大,由于汇率 的变化,能够让 与外币掉期业务,可以帮助他们有效的管理不同期限、不同币种
企业获得非常大的利润,也可以让企业面临着巨亏,外贸企业只 的资金缺口,达到规避汇率风险的 目的。
要是用外币来进行签约,就会面临着汇率风险,外贸出口企业的 4.加快付款或推迟付款
国际贸易活动,从签约开始,则承担交易风险,一直到货款收齐 我们假定,按照付款合同规定,进口商必须用出口商所在国的
为止。汇改后,由于人民币长期被低估,中国出口顺差和外汇储 货币进行支付。如果进 口商预测本国货币相对于国外供应商的货币
备持续上涨,以及 国际上对人民币升值的普遍预期,致使人民币 会升值,则推迟付款利于自己的公司。相反,如果进口商预测本国
升值的压力加大。人民币升值势态无疑会压缩出口商品附加值普 货币相对于国外供应商的货币会贬值,则力IrE-g;~ J于自己的公司。
遍降低的国内外贸企业的利润空间,使其面临的汇率风险相当严 5.远期外汇交易
峻。对于很多外贸型企业再结合当前的形式根据 自身实际情况, 远期外汇交易又称期汇交易,是指交易双方在成交后并不立即
做到未雨绸缪,防忠于未然,谨慎决策,在外贸合同实际履行前, 办理交割,而是事先约定币种、金额、汇率、交害Ⅱ时间等交易条件,
领定交易的成本及收益或交易期间采取适当措施进行规避。 到期才进行实际交剖的外汇交易。它有着自己的特点: 1 买卖规模 二、企业锁定汇率规避风险的措施 较大; 2 双方签订合同后,无需立即支付外汇或本国货币,而是延 当前我国外汇市场上可供企业利用的汇率风险管理工具,主 至将来某个时间; 3 买卖的目的,主要是为了保值,避免外汇汇率
要包括远期结售汇、掉期、NDF 无本金交割远期外汇市场 等直 涨跌的风险; 4 外汇银行与客户签订的合同须经外汇经纪人担保。
接避险工具,除利用以上直接避险工具外,各类企业还应根据 自 对于远期外汇客户还应缴存一定数量的押金或抵押品。当汇
身实际情况,有针对性地采取灵活措施来规避汇率风险。 率变化不大时,银行可把押金或抵押品抵补应负担的损失。当汇 1.出口宝工具的应用 率变化使客户的损失超过押金或抵押品时,银行就应通知客户加 “出口宝”是一款锁定、规避防范汇率风险的金融工具,对 存押金或抵押晶,否则,合同就无效。客户所存的押金,银行视
我国外贸型企业来说是非常适合使用的。 “出口宝”主要是把国 其为存款予 以计息。
际上远期汇价进行锁定后来给企业一个参考,这样有利于锁定出 6.货币期货
口订单利润,使企业不再忧虑汇率变动导致的风险。 “出口宝” 货币期货,指以汇率为标的物的期货合约。其又称外汇期货,
的使用对于企业来说减少了企业把精力过多投入到汇率上来,可 它是以汇率为标 的物的期货合约,用来回避汇率风险。货币期货
以让企业集中精力对产品的技术、生产管理和市场开拓进行研究, 是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的,目的是借
让企业在综合竞争中处于优势,获得最大的利润。 此规避汇率风险。 2.货币期权 参考文献: 外汇期权也称为货 币期
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